CLEC投資理財資料庫00432 2023年9月9日 檔案
00432 2023年9月9日 檔案
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文件正文
市場長期只有上漲Clubhouse 輕鬆聊投資
免責宣告
免責宣告自從我們已經沒有實質投資教育課程。從2023年七月我們已經開始進行註銷 CLEC 教育學院公司登記與非營利組織的程序。從現在起我們所有名稱都改成「CLEC 投資理財頻道」為原 【CLEC 投資理財教育學院】。我們不會有其他組織。如果非我James Chen 本人,都與我們無關,提醒大家勿受騙。
我們影片和所有相關內容沒有營利行為,我們也沒有任何群,如果有人拉你入群,肯定是騙子。
我們教學二十幾你,完全義務,沒賺過一毛錢。不要相信任何收費的投資建議。
但是我們的 YouTube 影片最近還是被YouTube 放了廣告,也不是我們可以控制,雖然被放廣告,我們還是沒開啟營業模式,也不會收到任何一毛錢。希望大家看到廣告不要誤會我們。
影片和所有內容與留言回覆僅是投資教育,所有的資訊僅為個人經驗分享,僅供參考,並非給個人與機構的投資建議。
我們非專業投資顧問(Certified Financial Advisor/Planner)影片內容和言論/分享僅是爲了教育目的,並非投資建議;所有的投資決定還是要依據個人的研究而非影片內容與言論。
投資風險很高,可能虧損很大。
如果你沒辦法承受一年內有下修短暫虧損10%以上,幾年內會有下跌超過20%以上的虧損,那請你不要投資。當泡沫來臨下跌70% 有可能的,注意自 己的現金流安全.
投資須謹慎,投資者要先了解投資,才能進行投資。建議完整理解我們的投資哲學才開始進行投資。
也建議有完全 follow 我們大部分影片者對我們的教育提出你的看法。但不要瞎子摸象,聽幾句就認定你清楚理解我們的投資哲學。
我們從2018年到目前所有影片都保留在YouTube
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影片留這著,大家可以跟著時序學習投資,其中有在當時是正確,現在看是不適合,這都是學習的材料。
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大家應該合併當時的市場狀思考影片內容。這都是學投資的材料,觀看者應該有自我思考與判別能力!
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我們2018年開始投資建議有一些個股與 一般基金,在當時是很不錯的投資標的,回報也相當好。之後市場反轉,我們從 2021年底 至2022年初陸續就建議全部離開個股與一般基金,僅投資指數基金 QQQ
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在看過去的影片時,要注意當時的客觀環境,個股分析僅作學習參考,過去一般基金和ARKK 等已經不是好投資也不建議大家投資,只建議指數基金QQQ。
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我們在過去影片的留言區都有置頂,留下最新的建議:大家在看我們過去的影片要有判斷力。對過去影片內容有問題可以提問。所有有片留著僅供投資學習參考,非投資建議。
在 YouTube 上觀看「【00288】投資第一堂課價值一億元的投資人生 講座 2022年1月8 日 CLEC投資理財教育學院」
- 在 YouTube 上觀看「00398 2023 年度 一億元的投資講座 2023年1月27日 CLEC投資理財教育學院」
投資者永遠極度樂觀!
投資者永遠迎向陽光!
市場終將上漲!
投資需要忍耐!
財富值得等待!
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市場永遠持續上漲只漲不跌
歐洲投資以下 Money market
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LVNAV 歐元計價利息 3.62%
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Euro Liquidity Fund
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LVNAV 英鎊計價利息 5.16%
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Sterling Liquidity Fund
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LVNAV 美元計價利息 5.38%
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US Dollar Liquidity Fund
RBC Canadian Money Market Fund - RBF271 4.7%利息
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RBC 加拿大貨幣市場基金 - RBC Canadian Money Market Fund - RBF636 4.7% 利息
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https://www.rbcgam.com/zh-hant/ca/products/mutual-funds/RBF636/detail
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RBC Canadian Money Market Fund - RBF271 4.7%利息
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https://www.rbcgam.com/en/ca/products/mutual-funds/rbf271/detail
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TDAM | Mutual Fund Card Fund Code / Ticker SymbolTDB164 利息4.8%
所以,重新再平衡對資本增值不利
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我看了澳洲的投資稅,和加拿大一樣,只要有資本利得,就繳稅,長期資本利得一半免稅,一半計入所得。
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所以,重新再平衡對資本增值不利。
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我建議這樣的國家,不一定要投資槓桿基金,100%投資原型基金,不再平衡不用繳稅。有人好像跟我說在澳洲將QQQ質押。
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如果可以質押,對資本增值是非常有利。未必要用槓桿基金。
或用低於5%的兩倍槓桿買進之後不做再平衡。
槓桿基金首重金流,而不是績效
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提高績效必定增加風險。
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金融工具是中性的!風險來自於人的貪婪!
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要懂控制風險,金融工具增加現金流,降低風險,提高回報率。
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不懂的要搞懂,不懂就投資,風險很高。
UOPIX 在1999年就發行,我們可以做回測,一直到今天都還趕不上原型基金
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注意⚠ 槓桿基金風險極高。槓桿基金雖然不會歸零,但碰到 2000年的狀況,兩倍槓桿基金 下跌98% 幾乎歸零。三倍槓視同歸零。
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這也是我還要再強調的。
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以2000年的狀況。兩倍槓桿基金 幾乎歸零,一直到現在都還追不上原型基金。如附圖下麵連結:
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UOPIX 在1999年就發行,我們可以做回測,一直到今天都還趕不上原型基金。
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那更不用談三倍槓桿,碰到2000年的狀況,可能等同視為歸零。
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https://drive.google.com/file/d/13XzjClW8fU8xwDx7cFGtP5DFhrNZamoC/view?usp=drivesdk
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https://drive.google.com/file/d/1zyXRlQCvAYCHsoMZU-53ZlfYAukwO9YD/view?usp=drivesdk
(最簡單的計算,有多少兩倍,就搭配多少現金,這樣beta 1.0。再加上70%原型一倍的基金QQQ(00662)
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我們談槓桿基金,只是讓大家理解一個金融商品。但是 一定要理解槓桿基金的風險。才能做為你的投資資產配置。不懂的不要做。
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市場如果真的如2000 下跌超過80% 槓桿基金真的會回不來!或很難回來!TQQQ 就是同歸零。
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一定與現金搭配資產配置!一開始小於 beta 1 的資產配置很重要。每年再重新再平衡很重要。
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不建議用TQQQ。TQQQ 是會歸零,可能永遠都回不來。一年下跌可以達到 99%。你的資產只剩不到 1%,沒人可以承受。
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UOPIX 從1999年就開始,可以看到比較圖。市場跌超過80%兩倍的要回來已經很難。三倍的幾乎一輩子永遠都回不來。
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所以,投資者一定不要超過beta 1.2 ,建議一開始只用beta 1.0。還有資產配置不可只用槓桿基金。不可以用 TQQQ。少量用兩倍的槓桿基金加上現金會相對安全。最多兩倍槓桿佔資產不超過20%,原型基金最少70%。
(最簡單的計算,有多少兩倍,就搭配多少現金,這樣beta 1.0。再加上70%原型一倍的基金QQQ(00662)
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UOPIX QLD 與 QQQ 績效比較圖經過 2000 年槓桿基金很難回來.jpg
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https://drive.google.com/file/d/13XzjClW8fU8xwDx7cFGtP5DFhrNZamoC/view?usp=drivesdk
所以我還是要再強調,以下一定要遵守
- 一、只能最高 beta 1.2。每年年初一定要再平衡。再平衡時間超過一年會增加Beta 值,也增加波動風險。
再平衡短於一年,是會將於低波動,但也壓抑槓桿的績效,剛長出頭就被再平衡砍頭。
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二、不可以完全用槓桿基金。以下的資產配置都嚴禁止使用。(33% TQQQ +67% 現金)(50%QLD + 50% 現金)。當然所有風險自負。
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三、最好用beta 1.0 資產配置,一定要用70%以上是原型基金比較好的例子(10%QLD + 10%現金+ 80% QQQ) ( 15%QLD +15%現金 +70% QQQ)多少兩倍槓桿基金,就搭配相同金額的現金。
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四、讓市場自然漲到資產配置 beta 超過1.1時每年一定要做再平衡。等金額的兩倍與現金,很容易計算。
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注意⚠ 槓桿基金風險極高。槓桿基金雖然不會歸零,但碰到 2000年的狀況,兩倍槓桿基金 幾乎歸零。三倍槓桿可以視同歸零。一定要再市場大跌時勇敢做再平衡才能達到逢低承接的效果。槓桿基金除了保留現金功能外,現金就是要做再平衡達到逢低承接的主要目的。
維持你可以承受的比例,建議10% 兩倍槓桿加10%現金是一般人可以承受
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QQQ 可以長持 ;QLD (00670L ) 配合等額現金(一定要定期做再平衡。)。TQQQ根本不應該持有。兩倍的槓桿基金以揪夠用了。
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槓桿基金會下跌深,回到高點二十年以上,追上原型基金 要三十年以上(退休者等不到。)。所以退休者要以beta 1.0為原則,主要目的是可以保留現金降低風險。每年一定要再平衡,不然市場變動會偏離beta 1.0太遠,資產波動會相對增加。
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維持你可以承受的比例,建議10% 兩倍槓桿加10%現金是一般人可以承受。
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運用槓桿基金,保留10%或更高的現金狀況之下,還可以維持Beta 在 1或1.1。(退休的朋友,嚴重警告只能維持在beta 1以內,持有部分槓桿基金一定搭配等額現金是可以的。)
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持有槓桿基金不是我說可以,你就可以,因為震盪下跌過程劇烈,你會頭暈、你會心臟負荷不了,你會嘔吐。
可能連再平衡的勇氣都沒有。
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QLD 不可以超過資產的15%。最好只有10%。可以開始用5%再慢慢增加部位,讓自己習慣高波動。
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在美國QLD 要在退休帳戶、免稅帳戶,因為你會需要做再平衡。槓桿基金 無法質押。
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持有槓桿基金,還是記得要搭配緊急備用的現金。現金是每個人都要有的。
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我通常每年會從Traditional IRA 轉錢到 ROTH IRA。(如果traditional IRA 資金不足還是可以用 ROTH IRA 更好。我是因為不希望traditional IRA 資產增值太快,所以現金擺在traditional IRA。)
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假設市場是上漲的,那在traditional IRA 增值的部分都要繳稅。所以我就將現金放在traditional IRA (盡量不讓traditional IRA 資產增加),在ROTH IRA 帳戶用槓桿基金讓所有traditional IRA+ROTH IRA 的資產beta 1.0。有多少兩倍槓桿基金就留多少現金放在money market fund。
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例如PAL 借了八十萬美金,就在traditional IRA 保留一百萬現金,在ROTH IRA 買一百萬的QLD。
(一百萬現金在Money market 產生的利息,可以低PAL 八十萬借款的利息。)要沖銷PAL 利息,所以現金部位產生的利息對應。這樣我的PAL 借款等同免利息。
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這樣,我的Traditional IRA 資產放在Money market ,帳戶資產增加慢,也可以省稅,而且整體退休帳戶 維持 beta 1.0也沒有降低績效。
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這樣少繳稅,借錢免利息。投資績效不打折。一舉數得。所以,不要先排斥槓桿基金。金融工具用得好,千變萬化。一舉雙得(省稅;省利息。);一石二鳥。槓桿金佔我的資產比重還是很低。
有人用了PAL 八萬美金。會有一筆利息支付
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再舉個例子:
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有人用了PAL 八萬美金。會有一筆利息支付。
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就在ROTH IRA 買進十萬美金的QLD
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同時在traditional IRA(沒有traditional IRA 的或金額不夠的,還是可以用ROTH IRA流現金,一樣的。) 留十萬美金 現金,這樣和之前的十萬美金QLD 對沖成beta 1.0。
而這現金放在 SWVXX money market 賺的利息就抵掉從PAL 借出的八萬美金所需支付的利息。
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所以,因為買QLD 可以多出等額現金,且投資 beta 還是為1.0,沒有削弱投資power ,多出現金賺利息,沖掉PAL 借款所需支付的利息。等於借款是免利息。
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沒有PAL 股票質押的,可以賺利息,不賺白不賺。
所以長於一年的時間做再平衡風險增加
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持有槓桿基金時間拉長,beta 可能會因槓桿基金漲得多,beta 增高,風險就會增加,波動率就增加。
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可是當太頻繁再平衡的時候,槓桿績效顯現不出來,常常被再平衡砍頭,beta 長不大,那績效就比較差。
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所以長於一年的時間做再平衡風險增加。
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短於一年再平衡,因為抑制槓桿基金的績效,績效會降低。
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以模擬績效,一年再平衡一次是最佳再平衡頻率。
再平衡非常重要!!不然將邁進破產⚠
單筆全部100%持有槓桿基金風險極高。
你可能一輩子都看不到天亮。
再平衡非常重要!!不然將邁進破產⚠
有槓桿基金的資產配置一定要遵守紀律每年年初做資產再平衡
再平衡非常重要!!再平衡同樣的Beta 得到接近的成果
槓桿基金最大目的是準備現金流,降低風險。並非為了提高績效。
投資要禪定
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市場震盪於我無關!
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國際局勢與我無關!
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市場分析與我無關!
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財務報表與我無關!
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經濟局勢與我無關!
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所有一切與我無關!
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無視市場聲色起浮!
CLEC 投資理財教育學院在 YouTube 上觀看【00398】 2023 年度 一億元的投資講座 2023年1月27日 CLEC投資理財教育學院 https://youtu.be/QkBTUQVA0IE