Beta 的計算

【Beta 的計算】

投資模糊的正確，勝過精確的錯誤。

計算 Beta 是依據指數基金 beta 1.0。我們選擇比較的指數基金是 QQQ，所以我們就認定 QQQ 的 beta 是 1.0。

外面其他妖魔鬼怪認為要 SPY 才是 Beta 1.0，是一堆書匠，食古不化的迂腐。

Beta 設定

• QQQ（00662）的 beta，我們當作 1.0。
• QLD（00670L）是兩倍槓桿，我們當作 beta 2.0。
• 現金（money market 貨幣市場基金和 00864B），我們當作 beta 為 0.0。

計算方式

每個資產的 beta 乘上資產配置比例，相加就是你的資產組合的 beta。

例如：

• QQQ beta 1.0
• QLD beta 2.0
• BOXX（貨幣市場基金、現金）beta 0.0
• TQQQ beta 3.0

如果你的資產配置是：

• QQQ 60%
• QLD 10%
• TQQQ 10%
• BOXX 貨幣市場基金 20%

你的 beta = 60% x 1.0 + 10% x 2.0 + 10% x 3.0 + 20% x 0.0 = 1.1。

所以以下的資產配置，我們計算的 beta 如下：

資產配置一

• 70% 00662（QQQ）beta 1.0
• 20% 00670L（QLD）beta 2.0
• 10% 00864B（money market）Beta 0.0

Beta：

= 70% x 1.0 + 20% x 2.0 + 10% x 0.0
= 0.7 + 0.4 + 0.0
= 1.1

資產配置二

• 80% 00662（QQQ）beta 1.0
• 10% 00670L（QLD）beta 2.0
• 10% 00864B（money market）Beta 0.0

Beta：

= 80% x 1.0 + 10% x 2.0 + 10% x 0.0
= 0.8 + 0.2 + 0.0
= 1.0