CLEC投資理財資料庫【聰明再平衡法：】
【聰明再平衡法：】
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文件正文
【聰明再平衡法：】
【聰明再平衡法：】
上漲年將當年度兩倍槓桿基金所賺的錢30% （50% ）轉到貨幣市場基金或短期債劵。除非你比教保守不然用30% 聰明再平衡長期績效會相對好一些。
下跌年將貨幣市場基金或短期票據基金的部位轉總投資資產（原型基金加槓桿基金加貨幣市場基金或短期票據基金）的2%金額到兩倍槓桿基金。
你一開始的資產配置如果是一千萬，你的2%就是 20萬，無論你的資產變成五百萬或變成三千萬，聰明再平衡都是用20萬。
上漲年的定義： 2024 年12月31日的QQQ(00662)股價高過 2024年1月1日的股價。 隔年 2025年第一天開三盤將2024年 00670L 增值的部分 30%（或50%）轉到0
0864B ( 轉30%你的波動會慢慢變大。轉50% 你的波動不變。）
下跌年的定義： 2024 年12月31日的QQQ(00662)股價低於 2024年1月1日的股價。 賣出20萬的 00864B 轉買20萬的00670L。
一般槓桿基金的當年獲利計算：年底槓桿基金期末資產減去年初槓桿基金期初資產再減去當年度新投入槓桿基金的資金。
聰明再平衡可以不用新資金，也可以做再平衡。
例如一開始你有一百萬，
40萬 QQQ
30萬 QLD
30 萬貨幣市場基金
第一年、過了一年 (你沒有再投入資金。）市場上漲你的資產變成
45萬 QQQ
31萬貨幣市場基金
36萬 QLD
31萬貨幣市場基金
依據聰明再平衡
QLD 賺 6萬。6萬的 30% 是兩萬，所以就賣掉 2萬的 Q LD，QLD 剩34萬。之後，用這兩萬，買進貨幣市場基金。貨幣市場基金變成33萬。
平衡過後的資產變成
45萬 QQQ
34萬 QLD
33萬貨幣市場基金
這就是上漲年的30%聰明再平衡。
第二年、接下來一年市場下跌，年底從的資產跌變成以下的資產
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5萬 QQQ
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8萬 QLD
免責宣告
34萬貨幣市場基金
年底聰明再平衡就是用一開始的一百萬乘2% 是2萬。。
賣出 2萬貨幣市場基金，貨幣市場基金變成 32萬。之後將這兩萬轉到QLD，QLD 變成 30.8萬。新的資產配置變成
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5萬 QQQ
-
8萬 QLD
32萬貨幣市場基金
以上是沒有新資金，也可以做聰明再平衡。
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撰稿：James。