Beta 的计算

【Beta 的计算】

投资模糊的正确，胜过精确的错误。

计算 Beta 是依据指数基金 beta 1.0。我们选择比较的指数基金是 QQQ，所以我们就认定 QQQ 的 beta 是 1.0。

外面其他妖魔鬼怪认为要 SPY 才是 Beta 1.0，是一堆书匠，食古不化的迂腐。

Beta 设定

• QQQ（00662）的 beta，我们当作 1.0。
• QLD（00670L）是两倍杠杆，我们当作 beta 2.0。
• 现金（money market 货币市场基金和 00864B），我们当作 beta 为 0.0。

计算方式

每个资产的 beta 乘上资产配置比例，相加就是你的资产组合的 beta。

例如：

• QQQ beta 1.0
• QLD beta 2.0
• BOXX（货币市场基金、现金）beta 0.0
• TQQQ beta 3.0

如果你的资产配置是：

• QQQ 60%
• QLD 10%
• TQQQ 10%
• BOXX 货币市场基金 20%

你的 beta = 60% x 1.0 + 10% x 2.0 + 10% x 3.0 + 20% x 0.0 = 1.1。

所以以下的资产配置，我们计算的 beta 如下：

资产配置一

• 70% 00662（QQQ）beta 1.0
• 20% 00670L（QLD）beta 2.0
• 10% 00864B（money market）Beta 0.0

Beta：

= 70% x 1.0 + 20% x 2.0 + 10% x 0.0
= 0.7 + 0.4 + 0.0
= 1.1

资产配置二

• 80% 00662（QQQ）beta 1.0
• 10% 00670L（QLD）beta 2.0
• 10% 00864B（money market）Beta 0.0

Beta：

= 80% x 1.0 + 10% x 2.0 + 10% x 0.0
= 0.8 + 0.2 + 0.0
= 1.0