CLEC投资理财资料库00432 2023年9月9日 档案
00432 2023年9月9日 档案
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文档正文
市场长期只有上涨Clubhouse 轻松聊投资
免责宣告
免责宣告自从我们已经没有实质投资教育课程。从2023年七月我们已经开始进行注销 CLEC 教育学院公司登记与非营利组织的程序。从现在起我们所有名称都改成「CLEC 投资理财频道」为原 【CLEC 投资理财教育学院】。我们不会有其他组织。如果非我James Chen 本人,都与我们无关,提醒大家勿受骗。
我们影片和所有相关内容没有营利行为,我们也没有任何群,如果有人拉你入群,肯定是骗子。
我们教学二十几你,完全义务,没赚过一毛钱。不要相信任何收费的投资建议。
但是我们的 YouTube 影片最近还是被YouTube 放了广告,也不是我们可以控制,虽然被放广告,我们还是没开启营业模式,也不会收到任何一毛钱。希望大家看到广告不要误会我们。
影片和所有内容与留言回复仅是投资教育,所有的资讯仅为个人经验分享,仅供参考,并非给个人与机构的投资建议。
我们非专业投资顾问(Certified Financial Advisor/Planner)影片内容和言论/分享仅是为了教育目的,并非投资建议;所有的投资决定还是要依据个人的研究而非影片内容与言论。
投资风险很高,可能亏损很大。
如果你没办法承受一年内有下修短暂亏损10%以上,几年内会有下跌超过20%以上的亏损,那请你不要投资。当泡沫来临下跌70% 有可能的,注意自 己的现金流安全.
投资须谨慎,投资者要先了解投资,才能进行投资。建议完整理解我们的投资哲学才开始进行投资。
也建议有完全 follow 我们大部分影片者对我们的教育提出你的看法。但不要瞎子摸象,听几句就认定你清楚理解我们的投资哲学。
我们从2018年到目前所有影片都保留在YouTube
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影片留这着,大家可以跟着时序学习投资,其中有在当时是正确,现在看是不适合,这都是学习的材料。
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大家应该合并当时的市场状思考影片内容。这都是学投资的材料,观看者应该有自我思考与判别能力!
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我们2018年开始投资建议有一些个股与 一般基金,在当时是很不错的投资标的,回报也相当好。之后市场反转,我们从 2021年底 至2022年初陆续就建议全部离开个股与一般基金,仅投资指数基金 QQQ
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在看过去的影片时,要注意当时的客观环境,个股分析仅作学习参考,过去一般基金和ARKK 等已经不是好投资也不建议大家投资,只建议指数基金QQQ。
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我们在过去影片的留言区都有置顶,留下最新的建议:大家在看我们过去的影片要有判断力。对过去影片内容有问题可以提问。所有有片留着仅供投资学习参考,非投资建议。
在 YouTube 上观看「【00288】投资第一堂课价值一亿元的投资人生 讲座 2022年1月8 日 CLEC投资理财教育学院」
- 在 YouTube 上观看「00398 2023 年度 一亿元的投资讲座 2023年1月27日 CLEC投资理财教育学院」
投资者永远极度乐观!
投资者永远迎向阳光!
市场终将上涨!
投资需要忍耐!
财富值得等待!
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市场永远持续上涨只涨不跌
欧洲投资以下 Money market
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LVNAV 欧元计价利息 3.62%
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Euro Liquidity Fund
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LVNAV 英镑计价利息 5.16%
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Sterling Liquidity Fund
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LVNAV 美元计价利息 5.38%
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US Dollar Liquidity Fund
RBC Canadian Money Market Fund - RBF271 4.7%利息
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RBC 加拿大货币市场基金 - RBC Canadian Money Market Fund - RBF636 4.7% 利息
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https://www.rbcgam.com/zh-hant/ca/products/mutual-funds/RBF636/detail
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RBC Canadian Money Market Fund - RBF271 4.7%利息
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https://www.rbcgam.com/en/ca/products/mutual-funds/rbf271/detail
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TDAM | Mutual Fund Card Fund Code / Ticker SymbolTDB164 利息4.8%
所以,重新再平衡对资本增值不利
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我看了澳洲的投资税,和加拿大一样,只要有资本利得,就缴税,长期资本利得一半免税,一半计入所得。
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所以,重新再平衡对资本增值不利。
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我建议这样的国家,不一定要投资杠杆基金,100%投资原型基金,不再平衡不用缴税。有人好像跟我说在澳洲将QQQ质押。
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如果可以质押,对资本增值是非常有利。未必要用杠杆基金。
或用低于5%的两倍杠杆买进之后不做再平衡。
杠杆基金首重金流,而不是绩效
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提高绩效必定增加风险。
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金融工具是中性的!风险来自于人的贪婪!
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要懂控制风险,金融工具增加现金流,降低风险,提高回报率。
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不懂的要搞懂,不懂就投资,风险很高。
UOPIX 在1999年就发行,我们可以做回测,一直到今天都还赶不上原型基金
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注意⚠ 杠杆基金风险极高。杠杆基金虽然不会归零,但碰到 2000年的状况,两倍杠杆基金 下跌98% 几乎归零。三倍杠视同归零。
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这也是我还要再强调的。
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以2000年的状况。两倍杠杆基金 几乎归零,一直到现在都还追不上原型基金。如附图下面连结:
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UOPIX 在1999年就发行,我们可以做回测,一直到今天都还赶不上原型基金。
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那更不用谈三倍杠杆,碰到2000年的状况,可能等同视为归零。
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https://drive.google.com/file/d/13XzjClW8fU8xwDx7cFGtP5DFhrNZamoC/view?usp=drivesdk
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https://drive.google.com/file/d/1zyXRlQCvAYCHsoMZU-53ZlfYAukwO9YD/view?usp=drivesdk
(最简单的计算,有多少两倍,就搭配多少现金,这样beta 1.0。再加上70%原型一倍的基金QQQ(00662)
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我们谈杠杆基金,只是让大家理解一个金融商品。但是 一定要理解杠杆基金的风险。才能做为你的投资资产配置。不懂的不要做。
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市场如果真的如2000 下跌超过80% 杠杆基金真的会回不来!或很难回来!TQQQ 就是同归零。
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一定与现金搭配资产配置!一开始小于 beta 1 的资产配置很重要。每年再重新再平衡很重要。
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不建议用TQQQ。TQQQ 是会归零,可能永远都回不来。一年下跌可以达到 99%。你的资产只剩不到 1%,没人可以承受。
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UOPIX 从1999年就开始,可以看到比较图。市场跌超过80%两倍的要回来已经很难。三倍的几乎一辈子永远都回不来。
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所以,投资者一定不要超过beta 1.2 ,建议一开始只用beta 1.0。还有资产配置不可只用杠杆基金。不可以用 TQQQ。少量用两倍的杠杆基金加上现金会相对安全。最多两倍杠杆占资产不超过20%,原型基金最少70%。
(最简单的计算,有多少两倍,就搭配多少现金,这样beta 1.0。再加上70%原型一倍的基金QQQ(00662)
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UOPIX QLD 与 QQQ 绩效比较图经过 2000 年杠杆基金很难回来.jpg
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https://drive.google.com/file/d/13XzjClW8fU8xwDx7cFGtP5DFhrNZamoC/view?usp=drivesdk
所以我还是要再强调,以下一定要遵守
- 一、只能最高 beta 1.2。每年年初一定要再平衡。再平衡时间超过一年会增加Beta 值,也增加波动风险。
再平衡短于一年,是会将于低波动,但也压抑杠杆的绩效,刚长出头就被再平衡砍头。
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二、不可以完全用杠杆基金。以下的资产配置都严禁止使用。(33% TQQQ +67% 现金)(50%QLD + 50% 现金)。当然所有风险自负。
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三、最好用beta 1.0 资产配置,一定要用70%以上是原型基金比较好的例子(10%QLD + 10%现金+ 80% QQQ) ( 15%QLD +15%现金 +70% QQQ)多少两倍杠杆基金,就搭配相同金额的现金。
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四、让市场自然涨到资产配置 beta 超过1.1时每年一定要做再平衡。等金额的两倍与现金,很容易计算。
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注意⚠ 杠杆基金风险极高。杠杆基金虽然不会归零,但碰到 2000年的状况,两倍杠杆基金 几乎归零。三倍杠杆可以视同归零。一定要再市场大跌时勇敢做再平衡才能达到逢低承接的效果。杠杆基金除了保留现金功能外,现金就是要做再平衡达到逢低承接的主要目的。
维持你可以承受的比例,建议10% 两倍杠杆加10%现金是一般人可以承受
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QQQ 可以长持 ;QLD (00670L ) 配合等额现金(一定要定期做再平衡。)。TQQQ根本不应该持有。两倍的杠杆基金以揪够用了。
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杠杆基金会下跌深,回到高点二十年以上,追上原型基金 要三十年以上(退休者等不到。)。所以退休者要以beta 1.0为原则,主要目的是可以保留现金降低风险。每年一定要再平衡,不然市场变动会偏离beta 1.0太远,资产波动会相对增加。
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维持你可以承受的比例,建议10% 两倍杠杆加10%现金是一般人可以承受。
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运用杠杆基金,保留10%或更高的现金状况之下,还可以维持Beta 在 1或1.1。(退休的朋友,严重警告只能维持在beta 1以内,持有部分杠杆基金一定搭配等额现金是可以的。)
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持有杠杆基金不是我说可以,你就可以,因为震荡下跌过程剧烈,你会头晕、你会心脏负荷不了,你会呕吐。
可能连再平衡的勇气都没有。
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QLD 不可以超过资产的15%。最好只有10%。可以开始用5%再慢慢增加部位,让自己习惯高波动。
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在美国QLD 要在退休账户、免税账户,因为你会需要做再平衡。杠杆基金 无法质押。
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持有杠杆基金,还是记得要搭配紧急备用的现金。现金是每个人都要有的。
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我通常每年会从Traditional IRA 转钱到 ROTH IRA。(如果traditional IRA 资金不足还是可以用 ROTH IRA 更好。我是因为不希望traditional IRA 资产增值太快,所以现金摆在traditional IRA。)
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假设市场是上涨的,那在traditional IRA 增值的部分都要缴税。所以我就将现金放在traditional IRA (尽量不让traditional IRA 资产增加),在ROTH IRA 账户用杠杆基金让所有traditional IRA+ROTH IRA 的资产beta 1.0。有多少两倍杠杆基金就留多少现金放在money market fund。
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例如PAL 借了八十万美金,就在traditional IRA 保留一百万现金,在ROTH IRA 买一百万的QLD。
(一百万现金在Money market 产生的利息,可以低PAL 八十万借款的利息。)要冲销PAL 利息,所以现金部位产生的利息对应。这样我的PAL 借款等同免利息。
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这样,我的Traditional IRA 资产放在Money market ,账户资产增加慢,也可以省税,而且整体退休账户 维持 beta 1.0也没有降低绩效。
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这样少缴税,借钱免利息。投资绩效不打折。一举数得。所以,不要先排斥杠杆基金。金融工具用得好,千变万化。一举双得(省税;省利息。);一石二鸟。杠杆金占我的资产比重还是很低。
有人用了PAL 八万美金。会有一笔利息支付
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再举个例子:
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有人用了PAL 八万美金。会有一笔利息支付。
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就在ROTH IRA 买进十万美金的QLD
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同时在traditional IRA(没有traditional IRA 的或金额不够的,还是可以用ROTH IRA流现金,一样的。) 留十万美金 现金,这样和之前的十万美金QLD 对冲成beta 1.0。
而这现金放在 SWVXX money market 赚的利息就抵掉从PAL 借出的八万美金所需支付的利息。
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所以,因为买QLD 可以多出等额现金,且投资 beta 还是为1.0,没有削弱投资power ,多出现金赚利息,冲掉PAL 借款所需支付的利息。等于借款是免利息。
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没有PAL 股票质押的,可以赚利息,不赚白不赚。
所以长于一年的时间做再平衡风险增加
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持有杠杆基金时间拉长,beta 可能会因杠杆基金涨得多,beta 增高,风险就会增加,波动率就增加。
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可是当太频繁再平衡的时候,杠杆绩效显现不出来,常常被再平衡砍头,beta 长不大,那绩效就比较差。
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所以长于一年的时间做再平衡风险增加。
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短于一年再平衡,因为抑制杠杆基金的绩效,绩效会降低。
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以模拟绩效,一年再平衡一次是最佳再平衡频率。
再平衡非常重要!!不然将迈进破产⚠
单笔全部100%持有杠杆基金风险极高。
你可能一辈子都看不到天亮。
再平衡非常重要!!不然将迈进破产⚠
有杠杆基金的资产配置一定要遵守纪律每年年初做资产再平衡
再平衡非常重要!!再平衡同样的Beta 得到接近的成果
杠杆基金最大目的是准备现金流,降低风险。并非为了提高绩效。
投资要禅定
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市场震荡于我无关!
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国际局势与我无关!
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市场分析与我无关!
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财务报表与我无关!
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经济局势与我无关!
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所有一切与我无关!
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无视市场声色起浮!
CLEC 投资理财教育学院在 YouTube 上观看【00398】 2023 年度 一亿元的投资讲座 2023年1月27日 CLEC投资理财教育学院 https://youtu.be/QkBTUQVA0IE