回测简报

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文档正文

QQQ/QLD 资产配置回测 Backtester

• https://youtu.be/aS-piYnP8c0

• QQQ/QLD 资产配置回测 Backtester

• https://clec-strategy-backtest.vercel.app/

• 80 20 资产配置不质押 profiles_2025-12-30

• https://drive.google.com/file/d/1I96qJBdfyvfL4V2d_JhjTLXlcFrR9km4/view?usp=drivesdk

• 台湾资产配置profiles_2025-12-30

• https://drive.google.com/file/d/1UZzv1lGiPwjGhixHc7XNYUrtoF5F-q2e/view?usp=drivesdk

• 美国资产配置(更新版） profiles_2026-01-01.json

• https://drive.google.com/file/d/1MfbKuGnlbzXXnie6QBQ1d--B5xsXGM1R/view?usp=

• 我在看yahoo的QQQ历史数据（https://finance.yahoo.com/quote/QQQ/history/?period1=951868800&period2=1767205210&frequency=1mo），又对照咱们的回测excel （https://docs.google.com/spreadsheets/d/1nj14PSLwzGiHshYxE_STQUCIv2q80wxg/edit?gid=1151798314#gid=1151798314 ）, 发现咱们回测工具使用的数据用错了：

• 计算维持率，应当使用每月的最低价， 系统现在用的是每月的调整后收盘价，这个还是会误导大家的，我需要今明两天赶紧把这个 bug 改了， 发布后我会通知您。

见附件

• 另外， 回测引擎的两份文档如下：

• CLEC 策略回测工具 - 用户使用说明书

• https://github.com/yutaofr/clec-strategy-backtest/wiki/%E7%94%A8%E6%88%B7%E4%BD%BF%E7%94%A8%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%B9%A6

• CLEC 策略回测引擎说明书

• https://github.com/yutaofr/clec-strategy-backtest/wiki/CLEC-%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%9B%9E%E6%B5%8B%E5%BC%95%E6%93%8E%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%B9%A6

• 源代码库也可以共享给大家 (https://github.com/yutaofr/clec-strategy-backtest):

• 我知道一些中国大陆的同学无法登录vercel, 但国内是可以直接看 github的，他们可以把代

智慧调整（ Smart Adjust）（聪明再平衡）

• 每年十二月触发一次。

• 计算「QLD 获利」：年末资产-[年初资产＋当年投入资金」

• •多头情境（ Bull Case，QLD获利 > 0）

• 卖出 1/3 QLD获利，并转为现金。

• •空头情境（ Bear Case，QLD获利<=0）

• 使用现金买入 QLD；

• 买入金额 = 2%

弹性再平衡（ Flexible Rebalancing）

• 优先确保目标现金缓冲池：

• 现金缓冲 = 年度支出 X 支应年数

• 模式 A：现金缓冲不足（ Cash < 现金缓冲）

• 多头（QLD 获利 > 0）

• 从 QLD 获利中提取 1/3 QLD获利转为现金。

• 空头（QLD获利<=0）

• 资产交换：

• 卖出 QQQ 的 2 单位，买入 QLD（无需动用现金的逢低加码）。

模式 B：现金缓冲充足（ Cash >= 现金缓冲）

• 防御型（ Flex 1）

• 完全遵循 Smart Adjust 逻辑：

• 多头 → 获利转现金 ｜ 空头 → 以现金买入。

• 积极型（ Flex 2）

• 多头：

• 卖出 QLD 中 1/3 QLD获利转买 QQQ（股权交换以降低风险）。

• 空头：

• 遵循 Smart Adjust（使用现金买入）。