第八十六章【不要预设市场，借钱尽量不要还】

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【James 缘起与今日】第八十六章 -【不要预测市场，借钱进量不要还】(11/30/2023)

【学员提问2023年5月19日来信】

学员提问：

除美股外，还有一个持有五年，目前+100%的港股，市值低估，新能源的，用这个盈利和上述的中概股亏损同时卖出的话可以互相抵掉。22年没怎么涨，今年大概率会涨10-20%再清掉把钱转到美国，反正QQQ也涨了那么多，不太奢望QQQ今年能再涨20%。这样想是不是有问题？想听您的具体建议。

James 回复：

你所有的想法都是预测，预测永远不会是真实的，2009年三月低点涨到年底涨了74%。你觉得今年到现在26%会太多吗？

学员提问：

我去年是借了接近18%的PAL买了QQQ，目前借款总值和上述港股市值等值， 权当是卖了港股可以还借款部位。如果我未来把港股卖掉的话，我是把PAL还掉还是继续买QQQ？去年买的QQQ是亏的，总觉得没有把利率赚回来还不想还款，但是借款利率已超过6%了，再用这个回款去买QQQ划算吗？

James 回复 :

凡事都以长期来看，如果你QQQ的回报率可以高过利息，那当然是值得继续投资，如果你觉得投资回报率比利息低，那当然去还借款，这是很简单的思考逻辑。

【学员来信问题 2023年5月21日】

我是你的信徒，而且“坚信美国、坚信科技”。所以，QQQ是我投资的唯一选择。

直至，我看见了QQQ的20年的股价。它用了几乎14年的时间，到2014年股价才回到2000年的高峰。

我的问题是：

1、我是否对这个时间段QQQ的股价有什么误解？

2、退休的人如何能度过这14年？

3、如果，QQQ再要另一个10-14年，回到$410的高峰，我们应该如何面对？

James 回复 :

这我们过去都讲过很多遍！

2000年是网路泡沫，当时QQQ都是 没有业绩的，且都是亏损的公司，如Yahoo当时等于没有什摸业绩，也都亏损。和现在 QQQ每家公司都获利的，且获利都会非常高。会有这样问题的要不是太年轻，不然就是没经历过2000年网路泡沫，对股市完全不理解。

就算是 2000下跌 到 2014年才回到高点，也有股息1%-1.5%，且到今天 2023年 5月21日 QQQ回报也有 4.7% 加上 1%股息也达到 5.7% SPY 5.2% 加上股息1.5%也达到 6.7%。如果2021年最高点（同样用最高点来计算）QQQ回报 6.4% 加上股息1% 也有 7.4% SPY 加上股息也有 6.85%。且 如果你还在上班持续买进，市场有下跌你的回报更高。年轻人应该欢迎市场下跌。

如果你是退休者，我们说过你一年只能用投资QQQ资产的 2% 作为你的年开销。所以，问题不是市场下跌，而是你退休金够不够。

投资QQQ 退休者要准备 年开销 X 50 的资产才有能力退休。如果我你一年开销$10万美金，你要准备$500万美金投资QQQ你才有能力退休。

如果你 投资VOO(SPY)你一年可以使用3% 的投资资产，你一年开销需要$10万美金，你就得准备$330万美金，才能退休。

要有足够能力退休才能退休。很多人不知道自己没有能力退休，还以为自己的钱有足够能力退休。

年轻人的机会来自于市场下跌。而退休者的风险不是来自于市场下跌，退休者的风险来自于是否有足够资金退休。