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把纳指、标普、A股、台股、全球与半导体等 21 个宽基 / 核心指数放进同一口径，横向看清长期收益、风险与估值，并附代表 ETF。
点位统一截至 2026-10-15；估值按独立披露日期标注
一张表看懂 21 个全球宽基指数（全收益年化含分红再投；附代表 ETF）
| 标的 | 代表ETF | 市场 | 创立 | 全收益年化 | 价格年化 | 最大回撤 | 修复 | PE | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 纳斯达克100NDX | QQQ | 美国 | 1985 | 13.9% | 12.2% | -82.9% | 15年 | 34.5 | — |
| 标普500SPX | VOO | 美国 | 1957 | 10.5% | 7.7% | -56.8% | 5年 | 24.8 | 1.1% |
| 罗素1000RUI | IWB | 美国 | 1986 | 11.3% | 9.2% | -53.0% | 4年 | 24.5 | 1.1% |
| 罗素1000成长RLG | IWF | 美国 | 1986 | 11.0% | 9.7% | -68.0% | 15年 | 31.0 | 0.5% |
| 道琼斯工业DJIA | DIA | 美国 | 1896 | 9.7% | 5.6% | -89.0% | 22年 | 21.7 | 1.5% |
| 英国富时100UKX | ISF.L | 英国 | 1984 | 7.8% | 5.7% | -52.6% | 12年 | — | 3.1% |
| 日经225N225 | 1321.T | 日本 | 1949 | — | 8.0% | -81.9% | 34年 | 21.6 | 1.5% |
| 韩国KOSPIKS11 | EWY | 韩国 | 1980 | 10.6% | 9.4% | -75.5% | 11年 | — | — |
| 恒生指数HSI | 2800.HK | 中国香港 | 1964 | 11.6% | 9.2% | -91.5% | 7年 | 13.8 | 3.0% |
| 恒生科技HSTECH | 3067.HK | 中国香港 | 2014 | — | 2.3% | -75.3% | 未收复 | 28.2 | 1.1% |
| 沪深300000300 | 510300.SS | 中国A股 | 2005 | 9.4% | 7.0% | -72.8% | 13年 | 12.9 | — |
| 中证A500000510 | 512050.SS | 中国A股 | 2004 | 8.7% | 7.8% | -70.0% | 13年 | 14.3 | — |
| 科创50000688 | 588000.SS | 中国科创板 | 2019 | 7.9% | 6.6% | -63.2% | 4年 | 63.3 | — |
| 黄金XAU商品 | GLD | 全球商品 | 1971 | — | 9.1% | -70.0% | 28年 | — | — |
| 白银XAG商品 | SLV | 全球商品 | 1971 | — | 6.8% | -93.0% | 46年 | — | — |
| 美国全市场VTI | VTI | 美国 | 2001 | 9.5% | 7.8% | -55.5% | 4年 | 26.9 | — |
| FTSE全球全市场VT | VT | 全球 | 2008 | 8.6% | 6.6% | -50.3% | 3年 | 22.8 | — |
| MSCI美国信息技术VGT行业主题 | VGT | 美国 | 2004 | 14.9% | 14.2% | -54.6% | 3年 | 36.2 | — |
| 台湾500050 | 0050 | 台湾 | 2003 | 14.7% | 11.6% | -55.8% | 2年 | 28.2 | 1.2% |
| 费城半导体指数SOX行业主题 | SOXQ | 美国 | 1993 | — | 15.8% | -85.0% | 17年 | 51.9 | — |
| 台湾加权指数TAIEX | 006204 | 台湾 | 1966 | — | 10.9% | -80.4% | 31年 | — | — |
美国纳指100 / 科技 / 半导体长期年化领跑，但估值最贵、集中度最高。
中国 A 股（沪深300 / 中证A500）与英国富时、恒指，PE 低、股息高，性价比突出。
半导体、恒生科技、科创50、白银波动与回撤巨大，弹性大也最考验持有纪律。
没有免费的午餐，高收益往往伴随深回撤
高收益 + 浅回撤 = 性价比最高，标普500、罗素1000、全美 VTI 一带。
纳指 / 科技 / 半导体收益最高，但回撤也最深——拿得住才是你的。
深回撤却没换来高年化（白银、部分新兴），是最差的组合。
红绿一眼看尽各标的的牛熊节奏（全收益 %，绿涨红跌）
| 标的 \ 年 | 09 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 纳斯达克100 | +55 | +20 | +4 | +18 | +37 | +19 | +10 | +7 | +33 | 0 | +40 | +49 | +28 | -32 | +55 | +26 | +21 |
| 标普500 | +27 | +15 | +2 | +16 | +32 | +14 | +1 | +12 | +22 | -4 | +32 | +18 | +29 | -18 | +26 | +25 | +18 |
| 罗素1000 | +28 | +16 | +1 | +17 | +33 | +13 | +1 | +12 | +22 | -5 | +31 | +21 | +26 | -19 | +26 | +25 | +17 |
| 罗素1000成长 | +37 | +17 | +3 | +15 | +34 | +13 | +6 | +7 | +30 | -1 | +36 | +39 | +28 | -29 | +43 | +33 | +19 |
| 道琼斯工业 | +23 | +14 | +8 | +10 | +30 | +10 | 0 | +17 | +28 | -3 | +25 | +10 | +21 | -7 | +16 | +15 | +15 |
| 英国富时100 | +27 | +13 | -2 | +10 | +19 | +1 | -1 | +19 | +12 | -9 | +17 | -11 | +18 | +5 | +8 | +10 | +25 |
| 日经225 | +19 | -3 | -17 | +23 | +57 | +7 | +9 | 0 | +19 | -12 | +18 | +16 | +5 | -9 | +28 | +19 | +26 |
| 韩国KOSPI | +50 | +22 | -11 | +9 | +1 | -5 | +2 | +3 | +22 | -17 | +8 | +31 | +4 | -25 | +19 | -10 | +76 |
| 恒生指数 | +56 | +8 | -17 | +27 | +7 | +6 | -4 | +4 | +41 | -10 | +13 | 0 | -12 | -13 | -10 | +22 | +32 |
| 恒生科技 | -32 | -27 | -8 | +19 | +24 | ||||||||||||
| 沪深300 | +97 | -12 | -25 | +8 | -8 | +52 | +6 | -11 | +22 | -25 | +36 | +27 | -5 | -20 | -9 | +18 | +20 |
| 中证A500 | -9 | +18 | -25 | +36 | +31 | +1 | -23 | -7 | +15 | +25 | |||||||
| 科创50 | +39 | +1 | -31 | -11 | +16 | +36 | |||||||||||
| 黄金 | +25 | +30 | +10 | +7 | -28 | -2 | -10 | +9 | +13 | -1 | +18 | +25 | -6 | 0 | +14 | +27 | +67 |
| 白银 | +49 | +83 | -10 | +9 | -36 | -19 | -12 | +15 | +6 | -9 | +15 | +48 | -13 | +3 | 0 | +22 | +149 |
| 美国全市场 | +29 | +17 | +1 | +16 | +34 | +13 | 0 | +13 | +21 | -5 | +31 | +21 | +26 | -19 | +26 | +24 | +17 |
| FTSE全球全市场 | +33 | +13 | -7 | +17 | +23 | +4 | -2 | +9 | +24 | -10 | +27 | +17 | +18 | -18 | +22 | +16 | +22 |
| MSCI美国信息技术 | +62 | +13 | +1 | +14 | +31 | +18 | +5 | +14 | +37 | +3 | +49 | +46 | +31 | -30 | +53 | +29 | +22 |
| 台湾50 | +75 | +13 | -16 | +12 | +12 | +17 | -6 | +20 | +18 | -5 | +34 | +31 | +22 | -21 | +27 | +49 | +37 |
| 费城半导体指数 | +70 | +13 | -12 | +6 | +40 | +28 | -3 | +37 | +38 | -8 | +60 | +51 | +41 | -35 | +67 | +20 | +43 |
| 台湾加权指数 | +82 | +14 | -17 | +13 | +15 | +12 | -6 | +15 | +19 | -4 | +27 | +26 | +27 | -17 | +30 | +31 | +28 |
同一年美股大涨时 A 股可能大跌，反之亦然——跨区域分散能显著熨平单一市场的大小年。
拉长看，多数宽基的上涨年份远多于下跌年份——这正是长期持有能赚钱的底层原因。
估值披露日为2026-06-30至2026-10-16；按逐项备注比较，缺失值留空
买得便宜（低 PE、高股息）是未来回报的安全垫；贵的资产透支了未来，长期回报大概率被压缩。
最坏要忍多深、多久 — 最大回撤与修复时间
纳指曾跌 83%、整整 15 年才回本；恒生科技、科创50、A 股都经历过腰斩。能否在最黑暗时不割肉，决定你拿到的是教科书收益还是亏损。
每个标的，一句话说清它是什么、值不值得
| 标的 | 定调 | 一句话点评 |
|---|---|---|
| 纳斯达克100NDX | 成长之王 | 非金融大型成长股指数，科技集中度较高；长期回报伴随显著回撤风险。 |
| 标普500SPX | 权益基准 | 美国大盘股核心基准，按市值加权；分散于多个行业，但仍受大型公司集中度影响。 |
| 罗素1000RUI | 全市场 | 覆盖美国大型及中型公司的宽基指数；比标普500覆盖更广，但市值加权仍会集中于大型公司。 |
| 罗素1000成长RLG | 成长纯化 | 罗素1000中的成长风格组合；高成长预期与科技集中度会放大估值和周期风险。 |
| 道琼斯工业DJIA | 蓝筹老牌 | 130岁的蓝筹老贵族，价格加权虽是统计学旧俗，但30只精挑的现金牛穿越了大萧条；涨不如纳指，跌得也斯文。 |
| 英国富时100UKX | 价值高息 | 英国大型上市公司指数，涵盖多个行业；海外收入和英镑波动也会影响投资结果。 |
| 日经225N225 | 最长熊市 | 日本价格加权蓝筹指数；少数高价股影响较大，日元汇率会改变境外投资者的实际回报。 |
| 韩国KOSPIKS11 | AI杠杆 | 韩国股票市场综合指数，电子与半导体行业影响显著；需同时关注行业周期和韩元汇率。 |
| 恒生指数HSI | 旗舰蓝筹 | 香港旗舰蓝筹指数，包含金融与科技等行业；股息与价格回报需分别看待，历史回撤较深。 |
| 恒生科技HSTECH | 高弹中概 | 港版纳指、波动更野：监管铁拳从万点砸到2700点，跌75%至今未收复前高；是赌中国科技反转的高弹工具，不是压舱石。 |
| 沪深300000300 | 国家队脸 | 沪深两市大型股票的宽基指数；价格收益不包含分红，长期比较应区分价格和总回报。 |
| 中证A500000510 | 核心宽基 | 强调行业覆盖与代表性的A股宽基；发布前的长期数据包含回测，不等于基金实盘收益。 |
| 科创50000688 | 硬科技 | 科创板代表性科技指数，行业集中度与估值波动较高；高PE不保证高回报。 |
| 黄金XAU商品 | 避险锚 | 无现金流的贵金属资产，价格受实际利率、美元和需求影响；避险属性不意味着没有回撤。 |
| 白银XAG商品 | 高弹商品 | 同时具有工业和贵金属属性，价格波动较大；不产生股息，不能用股票估值方法比较。 |
| 美国全市场VTI | 全美一篮 | 覆盖美国大中小盘股票，以VTI价格展示；指数已由CRSP更名为Morningstar，仍需关注市值集中度。 |
| FTSE全球全市场VT | 全球一篮 | 覆盖全球发达与新兴市场股票，以VT价格展示；全球分散仍伴随市值集中度和汇率风险。 |
| MSCI美国信息技术VGT行业主题 | 美国科技 | 美国信息技术行业组合，以VGT价格展示；行业集中度使它不能替代全市场分散配置。 |
| 台湾500050 | 台股权值 | 台湾大型股票组合，以0050价格展示；采用拆股复权基点，半导体集中度值得关注。 |
| 费城半导体指数SOX行业主题 | 算力周期 | 半导体行业指数，受技术周期与资本开支影响；行业集中度较高，历史上经历过深度回撤。 |
| 台湾加权指数TAIEX | 台股全场 | 台湾上市股票市场综合指数；市值加权意味着大型科技公司对走势影响较大。 |
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