你人在哪，就买哪一只

税务

美国税务居民没有预扣税与遗产税问题：合格股息按 0/15/20% 计税，遗产税终身免税额远高于一般家庭资产规模。401(k)、IRA 账户内买卖不产生当期税负。

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任意券商均可，Schwab、Fidelity、Vanguard、IBKR 等主流平台 ETF 交易零佣金。

税务

买的是境内基金份额，不是美国资产，因此不涉及美国遗产税；美股股息的预扣税已在基金层面缴纳。个人买卖境内基金份额的价差目前暂免个人所得税。

渠道

券商 App 场内直接买卖，与买股票相同。资料原文建议在券商而非银行开户，理由是交易方便、且不易被理财经理引导购买其他产品。场外 QDII 基金见站内 /qdii 页。

税务

香港本身没有资本利得税、没有股息税，是华人区最干净的税制之一。但这不代表买什么都一样：买在港交易的美国注册基金（如 3455），仍然落入美国遗产税与 30% 股息预扣税的范围；买香港注册的 ETF 则不会。

渠道

本地券商与银行均可。同一只基金常有港元与美元两个柜台（如 3086 / 9086），用哪个柜台取决于你手上是港币还是美元，避免多做一次换汇。

税务

买台湾注册的 ETF，配息属于境外所得，计入最低税负制的海外所得（有免税额门槛），多数散户实际不需缴纳。若改用复委托直接买美股 ETF，则回到美国规则：股息预扣 30%、且有美国遗产税敞口。

渠道

多家券商支持 00662 定期定额，是资料原文对台湾投资者的主要建议。复委托可买美股，但要留意上述税务差异。

税务

NISA 账户内的收益免税，是日本居民的首选容器，日本注册 ETF 与部分美国 ETF 都可纳入。日美税收协定把美国股息预扣税降到 10%，比多数国家的 30% 温和得多，但美国遗产税敞口依然存在。

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楽天証券、SBI証券均可；资料原文指出在这两家买 QQQ 的买入手续费为 0（卖出仍收费）。

税务

持有韩国注册的海外指数 ETF，分配收益按 15.4% 计税；直接买美股则另有 22% 的海外资本利得税（年 250 万韩元免税额）。ISA 账户可享额外免税额度，是韩国居民优先使用的容器。买本地 ETF 不涉及美国遗产税。

渠道

韩国投资、未来资产、KB、三星等本地券商 App 均可直接买卖。

税务

新加坡没有资本利得税、也不对个人征股息税，本地税制几乎不构成障碍。真正的问题全部来自美国那一侧：持有美国注册 ETF 要被预扣 30% 股息税，并有美国遗产税敞口。因此爱尔兰注册的 UCITS ETF 是标准解法。

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资料原文的实测结论：IBKR、FSMOne 与渣打银行都能在伦敦交易所买爱尔兰注册 ETF；汇丰与花旗不能买伦敦上市 ETF，但可以买香港的 2834、7261。

税务

马来西亚不征资本利得税；境外收入汇回的免税安排已多次调整，长期持有者应确认当前规则。与新加坡一样，美国注册 ETF 的 30% 股息预扣与遗产税敞口才是主要成本，用爱尔兰 UCITS 可以避开。

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资料原文指出：马来西亚公民可以在线开设新加坡辉立证券（Phillip / POEMS）账户，从而买到伦敦上市的爱尔兰 ETF。本地券商与 IBKR 亦可。

税务

澳洲注册 ETF 的分配会附带境外所得税抵免，报税相对省事；直接持有美国注册 ETF 则有美国遗产税敞口。资产持有超过 12 个月，资本利得税可享 50% 折扣，这也是资料原文强调「不卖股、改用质押取现」的背景。

渠道

CommSec、Stake、Selfwealth、IBKR 等均可。Stake 提供 SMSF 自管养老金账户，可买美股，但每年审计与会计费用约 999 澳元。

税务

这是全球税制最特殊的地区之一，也是资料里那位新西兰读者最头疼的地方：直接持有境外 ETF 适用 FIF 制度，需要每年做账并按个人边际税率（最高 39%）课税。而本地 PIE 基金税率封顶 28%，且平台代为处理税务。这个差距通常远大于任何费率差异。

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InvestNow 平台申购 Foundation Series 系列（PIE 结构）；Hatch、Sharesies、IBKR 可直接买美股 ETF，但要自行承担 FIF 报税。

税务

2024 年起泰国税务居民（一年居住满 180 天）汇入境内的境外所得需申报课税，规则较此前收紧，长期旅居者尤其要留意。持有美国注册 ETF 同样有 30% 股息预扣与遗产税敞口。

渠道

本地券商（如 SCB、Kasikorn）提供追踪纳指的境外投资共同基金；直接买 ETF 一般通过 IBKR 等国际券商，优先选爱尔兰注册产品。

税务

印度居民每年可通过自由汇款制度（LRS）向境外汇出最多 25 万美元，超过门槛的汇款还需预缴税款（TCS）。买本地上市的纳指 ETF 不占用 LRS 额度，是多数人的实际选择。

渠道

Zerodha、Groww 等本地券商可直接买 MON100；Vested、Winvesta 等平台提供美股直投通道（走 LRS）。

税务

菲律宾对居民的全球所得课税，境外投资收益需自行申报。美国注册 ETF 的 30% 股息预扣与遗产税敞口同样适用，爱尔兰 UCITS 是更优解。

渠道

本地券商无海外 ETF 通道，通常通过 IBKR 等国际券商买入。

税务

印尼对居民的全球所得课税。IDX 没有纳指或标普 ETF，本地可买的是追踪美股的共同基金（Reksa Dana），费率通常较高。直接买美国 ETF 则有 30% 股息预扣与遗产税敞口。

渠道

通过 IBKR 等国际券商买爱尔兰注册 UCITS ETF。

税务

越南实行外汇管制，居民个人对外投资渠道受限，这是比税务更实际的约束。境外投资前应先确认合规路径。

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本地交易所无纳指或标普 ETF。持有境外身份或账户者可通过国际券商买爱尔兰 UCITS。

税务

ISA 与 SIPP 账户内完全免税，是英国居民的首选容器。买爱尔兰注册的 UCITS ETF 可完全避开美国遗产税；同时需确认该基金具备英国申报基金身份（UK Reporting Fund Status），否则收益按所得税而非资本利得税课征——CNDX、CSPX 均具备。

渠道

Hargreaves Lansdown、AJ Bell、Interactive Investor、IBKR 等均可。

税务

德国对投资收益按 25% 统一税率加团结附加费征收，并有基础免税额；法国为 30% 一次性课税，但 PEA 账户在持有满五年后可免所得税（资料原文提到 PEA 的上限是 15 万欧元）。无论哪一国，买爱尔兰或卢森堡注册的 UCITS 都能避开美国遗产税。

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DEGIRO、Trade Republic、Scalable Capital、finanzen.net zero、flatex 等均可。同一只基金在不同交易所有不同代码，选流动性好、且与你的账户币种匹配的那条线。

税务

瑞士对私人投资者的资本利得免税，这一点非常有利；但股息需计入所得税，另有财富税。爱尔兰注册 UCITS 同样是避开美国遗产税的标准做法。

渠道

Swissquote、PostFinance、IBKR 等均可。SIX 上市的是英国／欧元区一栏中同一批爱尔兰 UCITS，只是交易线不同。

税务

荷兰的 Box 3 制度按资产推定收益课税，而不是按实际已实现收益——这意味着即使不卖出、甚至亏损，仍可能产生税负。该制度近年持续改革，长期投资者应关注最新规则。

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DEGIRO、IBKR 等均可，买欧元区一栏的爱尔兰注册 UCITS。

税务

西班牙对储蓄所得按 19%–28% 累进课税，并征收财富税（各自治区差异很大）。值得注意的是：西班牙的共同基金享有转换递延优惠，但 ETF 不适用，这会影响长期调仓策略。

渠道

IBKR、DEGIRO 及本地银行券商均可，买欧元区一栏的爱尔兰注册 UCITS。

税务

葡萄牙对资本利得按 28% 课税。近年因黄金签证与税务优惠成为华人移民热点，但原有的 NHR 非惯常居民制度已于 2024 年关闭并由范围更窄的新制取代，规划前务必确认适用哪一套规则。

渠道

IBKR、DEGIRO 等国际券商均可，买欧元区一栏的爱尔兰注册 UCITS。

税务

北欧各国普遍提供税收递延的投资账户：瑞典的 ISK、挪威的 ASK 与投资账户按资产规模推定收益课税，而不是按买卖实现的利得，长期持有非常有利。但账户类型会限制可买标的——资料原文实测：Nordnet 的退休账户（PEN）不能买 QQQ，只能买 EQQQ；ASK 账户同样只能买 EQQQ。

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Nordnet 是当地最主流的券商，资料原文详细记录了其三种账户（投资账户 / PEN / ASK）在可买标的与课税时点上的差异。投资账户可交易美股。

税务

账户类型决定一切：RRSP 内持有美国注册 ETF，依美加税收协定免 15% 股息预扣；TFSA 内则不免。HXQ 采用完全不分红的公司类总回报结构，从源头上没有股息可被预扣——这是资料原文推荐它的核心理由。

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Wealthsimple、Questrade 及各大银行券商均可。Wealthsimple 已开通组合抵押信贷额度，资产 50 万加元以上利率约 3.95%，上限为账户资产的 35%。

税务

巴西对 ETF 卖出利得按 15% 课税，且没有股票交易那样的小额免税额度，需要自行申报。买 B3 上市的本地基金不涉及美国遗产税；直接持有美国 ETF 则有敞口。

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XP、Rico、Clear、NuInvest 等本地券商均可直接买卖。

税务

墨西哥有一个别处少见的机制：国际报价系统（SIC）让本地券商账户能直接买卖在美国上市的 ETF，用比索结算。方便归方便，但你买到的仍是美国注册基金，30% 股息预扣与美国遗产税敞口一样不少——这一点最容易被忽略。

渠道

GBM+、Actinver、Kuspit 等本地券商通过 SIC 提供 QQQ、VOO 等美国 ETF。想避开美国遗产税，需改用国际券商买爱尔兰注册 UCITS。

税务

阿根廷本地投资者主要通过 CEDEAR（存托凭证）间接持有美国资产，包括对应 SPY 与 QQQ 的品种，可用比索买卖，是应对外汇管制的常见做法。但 CEDEAR 背后仍是美国注册资产，且存在发行商与托管层面的额外风险，与直接持有 ETF 并不等价。

渠道

Balanz、IOL、PPI 等本地券商提供 CEDEAR 交易。

税务

阿联酋不对个人征收所得税与资本利得税，是近年高净值华人迁居的热点。但零所得税不等于零税负：持有美国注册 ETF 依然被预扣 30% 股息税，且美阿之间没有遗产税协定，遗产税敞口反而更需要用爱尔兰注册 UCITS 来处理。

渠道

IBKR、Saxo 及本地银行的国际投资平台均可买伦敦上市的爱尔兰 UCITS。

税务

以色列对投资收益按 25% 课税（实际收益口径）。特拉维夫交易所有多只本地机构发行的纳指追踪产品（Sal 系列），本地注册可避开美国遗产税，但产品资料多为希伯来语，公开数据可得性较差。

渠道

本地银行券商与 IBKR 均可；本地产品在 TASE 交易，境外产品通过国际券商买入。

税务

南非对资本利得按纳入率折算后并入所得课税，并设年度免税额；另有每年 100 万兰特的单一酌情额度与 1,000 万兰特的对外投资额度限制。买 JSE 上市的本地基金不占用对外投资额度，也不涉及美国遗产税，这是本地投资者的主要优势。

渠道

EasyEquities、Standard Bank 在线交易等本地平台均可直接买卖。