第九十章【台湾股票质押的疑问】

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【James 缘起与今日】第九十章 -【台湾股票质押疑问】(12/15/2023)

于 2023年6月11日 (周日)

James 老师您好：

我们昨晚于 CloudHouse 中提问关于「股票质压」问题的，感谢您的回答，汇整如下四点：

1. 利息多少？ 手续费多少？

James： 利息是因人而异，如果你有股票质押，通常台湾股票质押利息2.5%上下尽量杀价，如果你的工作稳定在台湾大企业或公务人员医生，利息就会更低。通常手续费第一次办理在NT3000台币到NT5000千之间。

2. 本金、利息可以不还吗？

James：因为你是股票质押，所以你股票的净值不能太低，通常可借用的额度是股票资产的五成有的六成，就看证金金控和给你的额度（我们建议在证券商做质押，比较有弹性），这还跟你的职业相关。有时候是在证券商 办理可能会有相对的好处，通常银行会要求你要还利息，但是我们都是从可动用余额里面借出来还利息，所以等于是借钱还利息，也就变成连利息也没有从我们自己口袋里的资金支出。

3. 可以永远不还？

James：你可以自己一辈子不用还，只要你的股票资产大于两倍你的借款，你的银行就不会要求你还款，直到你去世之后你的资产和负债变成遗产。国税局会要你的遗产继承人签署还款保证书，还有银行也会要你还款，所以通常到了最后由你的遗产继承人卖股票还欠款跟缴遗产税。最佳的状况就是子女的资产也够多，子女也是用股票质押，借款出来还付清的欠款之后再继承遗产。再将继承的遗产做质押，世世代代就是借钱过日子。

4. 是否有期限要换约？ 换约手续费？

James：每个银行卷商不一样，有的一年就要你换约一次，有的一年半才换约一次，有的银行换约还要手续费，有的没有换约手续费，而且换约也不用先还款，假设你的额度里面还有余额，可以借新还旧，所以不用还款直接换约就可以。

其中 2及 3 是需要什么条件及状况下才可行？必竟证券商是要赚钱的，怎么可能不用还？他们吃什么？这个还是不了解，想请老师解惑，谢谢！

James：银行都是在帐面上的资产负债表，所以你的股票质押在银行手中，你的质押资产是银行的债务，你的借款就是他的资产，所以你借越多他的资产就越多，所以你不用还款也没关系 因为银行的资产 因为你的借钱越来越多。银行里面最大的库存就是现金，现金的库存是他们债务，他们为了降低债务都应该要把钱尽量借出去。如果他们能够降低他们的库存，把钱借给你，他们的营业额就增加，业绩就更好，他们的获利就增加，将钱借出去的是他们的主要业务，他们其实不太希望你还款。

一般的房地产抵押，银行会要你还款是因为房子会旧会老会破，房子越住价值越低，所以银行需要你还款，因为如果你的借款永还不还钱，最后房子的价值可能会低于你借款和利息总和的价值，银行就会产生亏损，所以房地产抵押银行是会要你还款，但是股票质押不用，股票会正常 会一直增值，除非有短期的大跌（但银行随时可以卖出你的股票保住银行的本金）不然股票质押对银行来说是相对于房地产质押更加安全。

另外，在此还要感谢老师，过去我也是跟某老师学技术分析，短进短出，搞得情绪不好，也赔了不少，去年开始学习 James 老师「大道至简」的投资法，将资金大量投入，目前已获利超过 20%，更重要的是睡得安稳，谢谢老师指引光明的道路。