33岁，我清空所有杂项持仓：当我开始像「资本家」一样花钱，人生才真正开始

【别让「分散投资」变成你的绊脚石！清仓杂项、全仓纳指后的惊人觉醒】

【为什么你越分散，资产越缩水？从信贷加码纳指看「投资的真相」】

于 2026 年 6 月 25 日 上午 1:32 来信写道：

首先祝您身体康健、万事顺遂，阖家平安喜乐。

我是您的学生，今年五月底偶然刷到您的 CLEC 频道，观看内容的那一刻，我像被深深触动、一语点醒，完全如您课中所说那样，像是被击中。我深知能与您、与 CLEC 相遇是难得的缘分，虽然惋惜没能更早知道您的频道，但这一个多月以来，每每复盘自己过往的投资之路，都无比庆幸有幸遇见您。

我是一名扎根中国的普通教师，生长在沿海小城，一路求学后考入省城编制，如今在南宁任职。最初我的理财方式十分保守，仅配置纯债基金与货币基金。2017 年 A 股牛市期间，我盲目跟风网络大 V 入市炒股，前期小有盈利，可牛市结束后亏损惨重，足足亏掉两万元本金。彼时我刚参加工作，这笔亏损几乎等同于我一整年的工资收入。但这次失利并未让我惧怕、放弃投资，反而让我清晰意识到自身理财知识储备严重不足。

自此我开始更加系统阅读各类理财书籍，2018 年从书中了解到标普 500 指数，开启每月 200 元的定投；2020 年又新增纳斯达克指数定投，这也是我第一次真正体会到指数投资的收益红利，当年入手的标普、纳指基金如今资产已经翻倍。

此后我持续加仓纳斯达克与标普 500 指数基金，整体收益稳定在 50% 左右。可久而久之，我渐渐不满足于单一海外宽基配置，通过各类理财读物接触到资产配置理念，陆续搭配债券、黄金、大宗商品类基金分散持仓。

2025 年 8 月，我的总资产顺利突破 100 万元，当年全年投资收益首次突破六万元，已经超过我一年全部生活开支。我无需承担房贷，每年五万余元便可覆盖房租、餐饮、通勤所有开销，这点我一直十分感恩。

身处经济发展相对平缓的地区，我没有额外增收渠道，全靠多年省吃俭用积攒，整整十年才攒下百万资产。彼时的我自信心十足，2025 年末贸然拓宽全球市场布局，陆续加仓日本、港股、印度等海外区域指数。

事后才幡然醒悟，分散过多非但没能增厚收益，反而大幅拖累整体持仓表现，其中恒生指数持仓浮亏高达 25%。如此严重的判断失误曾让我久久难以释怀，直到遇见您，才解开我心中诸多困惑。

五月底我初次点开您的 B 站 CLEC 频道，听完 00695 栏目 2026 年开篇课程《价值十亿元的投资讲座》后，彻底沉浸在您的分享之中。过往数年您每一期开年投资课我都逐一补完，通勤路上、三餐间隙、跑步锻炼、睡前休息，但凡有空便反复聆听老师的课程学习。

听完课程一周后，我和男友外出旅行时，忽然醍醐灌顶：明明纳斯达克是我所有持仓里盈利能力最强的，我却自作主张搭建繁杂分散的资产组合；更荒唐的是，当时自以为规避风险，竟在百万总资产中拿出三十万元配置债券。

当下我立刻下定决心，清仓手中债券、大宗商品、多国小众区域指数等各类杂项持仓，将 90% 资金集中配置纳斯达克指数基金。

清仓完毕后，我向银行办理了一笔年化 3%、期限五年的三十万信用贷，银行经理告知贷款到期可续贷，这笔资金我也全额投入 513100。调整完成后，持仓收益不仅抹平了恒生指数带来的亏损，也让我真切体会到复利与长期优质资产配置的力量，感慨良多。

在此由衷向您道一声感谢，感激您常年无偿分享专业、通透的投资干货，毫无保留地传道解惑。我一直笃信巴菲特的投资理念，从前始终忌惮借贷投资，迟迟不敢迈出这一步，如今只遗憾没能早一点接触您的课程，少走许多弯路。

今日写信，主要有两个问题想向您虚心请教：

目前我纳斯达克相关持仓总规模已达 124 万元，我是否适合再申请第二笔三十万信用贷，继续加仓 513100？这件事我内心纠结许久，和男友反复沟通，也借助 AI 工具多次测算风险收益，都建议暂缓新增借贷。可我内心依旧犹豫不决，特地写信寻求您的专业指点。

我今年 3x 岁，男友 2x 岁，两人每月税后总收入合计 2 万元左右，年末会有一些绩效奖金，但不一定能够发出，所以按照最平均的月收入计算。

现有第一笔三十万贷款月供不足千元，即便新增第二笔 30 万信贷，每月利息开支也完全在我们承受范围内。我唯一顾虑的是极端市场风险，正如您提及的：若市场出现 80% 回撤，且长期低迷长达十年，该如何应对？或是我应当耐心等待市场出现明显回调后，再借入第二笔资金加仓纳指？

写到此处我也明白，核心终究取决于自身真实风险承受能力。我也知道您认为如果月收入可以覆盖利息就可以借。但我计划和您一样，40 岁左右就自主退休，换一种活法，所以会有些担心此举是否过于激进？但是您放心，我父母有 1 万多元的退休金，我只需要先考虑好自己，我也在筹划自己的自媒体事业，以便退休后有事可以做。

当初清仓杂项资产、拿到变现资金叠加首笔贷款合计五十万时，我也曾犹豫分批入场还是一次性买入。反复回看您的课程，听到您「有钱就买，不用择时观望」的观点，才坚定一次买入的想法。我始终告诉自己：即便后续市场回调，也只是我长期持有纳指的入场成本而已。

另外还有一个小问题想问问您：如今的我，是否能算得上一名合格的「资本家」？是否到了该学会花钱的阶段？哈哈哈。

早年为攒下第一笔百万本金，我生活格外节俭，平日里舍不得为自己、家人和伴侣消费。听完您的课程后，我慢慢转变了心态，愿意带家人、伴侣外出聚餐、添置物件、周末短途出游，只是偶尔还是会暗自忐忑，担心这般消费是否过于铺张。

不知不觉写下这么一大段心里话，劳烦您耗费宝贵时间耐心阅读，万分感激。期盼能得到您的指点与回复。

祝您身体硬朗，授课顺遂，岁岁安康，常享自在舒心的晚年生活！

James 老师回复

很高兴收到你的来信分享。你的投资过程虽不是一战到底的顺利，但已经比很多人好很多，因为你好学与思辨！

不要相信 AI 与一般人的建议，尤其是投资建议，因为一般大部分 99.99999% 的机构与投资者都是失败的，而 AI 却是在学习这些失败的机构与投资者所提供的信息，所以 AI 提供的建议不会让你获利！

有钱借，就借出来立即马上投资。投资不要犹豫，立即马上！只要做好风险控管！

以下两篇文章供你参考，你可以理解现金部位的风险控管，以及如何在做好退休资产规划之后应该勇于花钱！

0009 贴文：《真正能抗风险的资产配置，不是现金有多少，而是能撑过最坏 15 年的现金流！》

2026 年 6 月 15 日

你的自由现金流，应该能撑过市场最严厉的考验。

试着思考以下极端情境：房子因天灾损毁，必须另外租屋居住；房贷仍然要继续缴纳；股市大幅崩跌接近归零；原本的贷款月供不能停止；工作突然失去；又不幸罹患重大疾病；甚至连股票质押额度也被紧缩，无法再借出资金。

如果上述风险同时发生，你是否还有足够的现金流维持生活？

如果你仍在工作：现金的主要用途是紧急备用金。你需要评估自己在失业后，平均需要多久才能找到下一份工作。在找到新工作之前，所需的生活费用，就是你应该预留的现金部位，保证有足够现金流度过最艰难的阶段。

如果你已经退休：情况则完全不同。退休后没有工作收入，因此必须从市场高点开始计算，确保自己的资产配置所产生的现金流，足以支撑至少 15 年的生活开销现金流。请注意，这里所说的并不是准备 15 年的现金，而是要拥有能够支撑 15 年生活需求的现金流。

已经退休的资产配置：

1. 足够 50 倍年开销的，以 80/20 资产配置、每年提领 2%。有十五年现金，且现金流可以永远用不完！
2. 足够 33 倍年开销的，以 70/30 资产配置、每年提领 3% 为例，账面上的现金部位可能只有相当于约 10 年生活开销。但现金流可以永远用不完！
3. 退休资产不足 33 倍年开销的已经退休朋友，要搭配高股息资产配置。资金不足的退休金，其现金流主要来自持续发放的股息收入，因此「15 年现金流」来自股息，而非高资产配置的资产提领，是完全不同的概念。

真正能抗风险的资产配置，不是拥有多少现金，而是在最艰难的时刻，依然拥有持续不断的现金流。

0016 贴文：《别再为了每月省 $1,000 而牺牲生活了！算完这笔账，我才发现自己有多傻...》

2026 年 6 月 22 日

以下三个每个月投入的钱，一个是每个月定投 $3000，一个是每个月定投 $2500，一个是每个月定投 $2000。

如果已经有二十万了：

1. 每个月投 $3000，可以七年三个月左右达到 1,000,000。（参考贴图）
2. 每个月投 $2500，可以七年六个月左右达到 1,000,000。（参考贴图）
3. 每个月投 $2000，可以八年三个月左右达到 1,000,000。（参考贴图）

所以当你做好每个月定投的时候，其实不要让自己现在的生活过得太紧。其实你每个月多投的钱，对未来提前退休影响不大。

重点一定要依据自己的状况用计算器计算模拟一下，不要让自己的生活过得太过拮据，只为了未来的退休生活。其实你现在所牺牲的，最后都是多出来的垃圾。

所以为什么去信贷出来 200,000 或 500,000 或 1,000,000，对未来投资资产反而更加重要，而不是每个月多 $500 或少 $500 的定投！