資產配置模擬器

計算方法 & 與源表格的差異(結果是怎麼來的)

本工具按「月」推進模擬:每月更新市值、計息、(可選)定投、年度再平衡、(可選)提取生活費、檢查槓桿是否強平。以下是關鍵口徑,以及和 CLEC 源表格不一樣的地方——都如實列出,方便你判斷數字怎麼來的。

• 核心引擎已驗證:5 種策略在同一份資料上與 CLEC 參考實作逐位元一致(誤差 0.000%);「預估/歷史回測/滾動回測」三個工具也經獨立重算對拍無誤。
• QQQ 口徑:用純價格(不含股息再投),與源表一致。(註:定投計算器用的是含息總報酬,口徑不同。)
• QLD 為合成:按 QQQ 月度報酬的 2 倍推導,並非真實 QLD 報價,比源表的 QLD 序列約低 10%,所以 QLD 越重的策略,絕對值越偏保守。
• 估值採用每月最低價(保守口徑),所以回撤顯示會比按收盤價更深——這是有意的,更貼近真實風險。
• 生活費提取與源表不同:源表把開銷記成一條幾乎不影響淨值的台帳;我們讓花掉的錢真實從財富裡減少(現金不足則透支),更真實、能展示退休序列風險,但絕對值會低於源表(如狀況一扣 2%:我們約 285 萬 vs 源表約 410 萬)。不扣費時兩者一致(約 420 萬)。
• 再平衡時點:每年再平衡在 1 月、止盈類策略在 12 月(與參考一致)。
• 槓桿:質押率 QQQ 70% / 現金 96%;LTV = 負債 ÷ 質押可借額度,超過你設的爆倉線即強平。此口徑與源表的適足率口徑略有差異,槓桿場景為示意參考。
• 預設從 2000 年 3 月(網路泡沫頂)起跑,是最差進場點,用於展示即使運氣最差、長期不同打法的差別。資料涵蓋 1999–2026。

使用說明 · 資產配置模擬器

這是一套「壓力測試」工具：假設你在歷史某個時點一次性投入本金，用 QQQ + 2 倍槓桿 QLD + 現金 的不同打法撐過一二十年，看誰活得好、誰會爆倉。

• ① 選一個「投資者畫像」預設，或自己調本金、三資產比例、年開銷。
• ② 選「再平衡策略」和「進場時點」（預設 2000 年泡沫頂＝最差運氣）。
• ③ 看指標卡：期末淨資產、最低淨資產（最大回撤谷底）、年化、是否爆倉。
• ④ 想試槓桿養老？在「進階參數」打開質押借款，觀察適足率與強平預警。

五種再平衡策略

• 買入持有（不再平衡）：一開始按比例買好，之後不動，純長期持有。
• 每年再平衡：每年底把組合拉回你設定的目標比例。
• 智慧調整：牛市（當年 QLD 賺錢）賣掉 1/3 盈利落袋為現金；熊市用現金買入 2% 市值的 QLD 逢低加碼。
• 彈性·防守：先存夠「N 年生活費」的現金；沒存夠時防守（牛市止盈、熊市把 QQQ 換成 QLD），存夠後轉智慧調整。
• 彈性·進攻：沒存夠現金同防守；存夠後進攻——牛市把盈利再投回 QQQ 複利，而不是留現金。

指標含義

• 年化 CAGR：年化 CAGR：把整段期間的總增長折算成「每年平均漲多少」的複合增長率(以本金為基數)。一眼看長期年均報酬。
• 貨幣加權 IRR：貨幣加權 IRR：考慮了每一筆錢投入/提取時點後的真實年化報酬率。有定投或提取時,比 CAGR 更準。
• 最大回撤：最大回撤：期間從最高點跌到最低點的最大跌幅(%)。衡量你要扛得住多深的浮虧。
• 最差年度：最差年度：所有自然年裡跌得最慘那一年的報酬率。看單年最壞能有多痛。
• 夏普比率：夏普比率：每承擔一份波動風險換來多少超額報酬。越高越「划算」,通常大於 1 算不錯。
• Calmar 比率：Calmar 比率：年化報酬 ÷ 最大回撤,用「漲多少」比「跌多深」。越高越好。
• 痛苦指數(Ulcer)：痛苦指數(Ulcer)：把回撤的深度和持續時間一起算的「煎熬程度」。數值越小,持有過程越不難受。
• 最高 LTV：最高 LTV：期間「負債 ÷ 質押可借額度」的最高值。衡量槓桿借款相對抵押品有多滿,越接近你設的爆倉線越危險(僅質押借款時出現)。