【不可以買保險！】

【不可以買保險!】輕鬆聊投資 CLEC投資頻道 博文日期: December 02, 2020

我們的一位學員，曾經是保險經紀，告訴我以 下關於保險資訊，讓我更深層的了解保險真的 是一個以投資理財包裝的非常危險的商品。

以下是我的摘要和我所學到的保險資訊:

摘要:

一、保險一旦買了 不管是哪一種種類 好的不 好的 不到十年都不會回本。

二、保單要是因為股市虧太多錢無法支付cost of insurance的時候就會lapse失效。

三、Index universal life IUL.又是另外一個程度的恐怖故事.大家要理解IUL & index investment是完全不 一樣的東⻄。

實際上 這個保單的worst case scenario是血 本無歸的。

四、現在IUL占整個保險市場的七成以上業績 還有被建議做premium financing更最糟糕。那種不只血本無歸 真的是會害慘一家人啊!

五、保險裡面真正可以算做投資的只有 Variable Universal Life。但對於不需要買保 險的人來說 買VUL還是很奇怪。

詳細說明:

Again我完全同意保險歸保險 投資歸投資 保險裡面真正可以算做投資的只Variable

Universal Life是把保費扣掉cost of insurance (就是based on mortality rate 要賠給真的出事的家庭的 錢) 剩下的錢放在mutual funds裡面投資的保險 對 保險跟一般non-qualified投資比起來可以省稅。

但一個人是用cost of insurance的支出去換那個tax benefit的所以對於不需要買保險的人來說 買VUL還是很奇怪 而且you can only choose certain mutual funds inside your insurance platform 投資選擇很受侷限(而且不管mutual funds在高點還是低點 它的 cost of insurance都照扣 所以年紀大cost高 的時候 假設碰到股市大跌 其實對於保單是很 傷的 保單要是因為股市虧太多錢無法支付 cost of insurance的時候就會lapse失效 對於 需要保險的人來說 其實把投資跟保險結合真的 風險很高)，但是IUL又是另外一個程度的恐怖故事 要我真心來說 每一個保險產品的設計都有一點 道理 不管是像是term那樣用最少的錢買到保 險 像是GUL那樣人就是需要一個guarantee for estate planning purpose 像是Whole life 就是願意拿那個不高的投資報酬率保證一輩子。

有保險還有一個地方to pull safe money 還是 像是VUL一個人就是想不開(或是覺得自己反正 需要保險)願意付cost of insurance來做免稅的投資 反正用到的機率低的就便宜 用的機率高的就 貴 一個人想要怎樣的"保險"就付出相對應的代 價

但是IUL真的跟其他保險都不一樣 它的設計在 我看來除了"容易賣"以外實在是看不出來有什 麼purpose (i.e.不管是for what purpose都有 其他種類的保險或是投資可以做得比它好很多)

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IUL最糟糕的是 誤導人以為自己在做股票投資號稱投資在index裡面(e.g. S&P 500) 然後掐 頭去尾 (i.e. the index return subject to upper cap & lower cap)。

For example我當年(2014)被騙買的那個 upper cap = 13.5% and lower cap = 0.25%, > 0. 所以永遠不會虧錢是從這邊來的實際上 這個保單的worst case scenario是血 本無歸的 因為他不會虧錢的部分是outside of the cost of insurance. 只要保單投資部分賺得錢不夠多(不需要虧錢只要不夠多) 或是多年來保費繳得偏低 (客戶以 為會有股市的高報酬 很多人就會付不夠保費) 當cost of insurance隨年紀上升 有可能比保 費+ return都還要多的時候 就慢慢開始把以前 累績的錢吃掉吃到錢吃光光的時候 保單就人間蒸發。

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所以最重要想跟老師分享的 是那 個'statement & acknowledgement' (attached)，裡面有清楚地說IUL這個保單is not an investment in the indexes or the stock market(實際上IUL大部分的錢還是放在長期債券裡面 很少部分放index的options)

就算是index return的計算 也不包含dividend 然後最恐怖的是那個excess index interest (i.e. upper cap for the return rate)的部分是 可以改的，

For example我當年買的那個0.25% - 13.5% 啊 upper cap可以從13.5%降到最低0.25% (這是因為underlying investment不在股市裡 面啊 保險公司總要有built-in的knobs 如果股 市一直太好 債市一直太差 那總要有補救的機 制 @@")

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但是這幾年的工作經驗是 不把這些講清楚 很 難勸退一個人像是老師那樣說 投資報酬率低 其實對很多人 不是一個問題 他會回我說: 啊我就是想要一個保守一點的投資啊?回報稍 微低一點 然後換不會虧錢(又可以省稅) 我覺得 很值得啊!

這些人不知道保單最糟糕是血本無歸 不知道upper cap是可以改的 at the company's discretion 不知道不會虧錢的只有outside of insurance cost的部分

然後保險一旦買了 不管是哪一種種類 好的不 好的 不到十年都不會回本 除了人早死會賺錢以外 (用命來換啊) 真的買錯保險 一旦進去就不扒一層皮出不來。

碰到這樣的客戶我也會為他們傷心 (不覺得是 他們的錯 當年對投資沒概念 又agent都講好的 不講壞的 我也以為不會虧錢啊... 我是轉行之 後才明白被騙了 後來認賠殺出 只能當花錢買 經驗/繳學費)

現在IUL占整個保險市場的七成以上業績 還有被建議做premium financing更最糟糕。借錢去買保險 用很低的initial loan interest + 很高的IUL crediting rate 造成一種arbitrage 買越多賺越多的假象

那種不只血本無歸 真的是會害慘一家人啊 除了被保人早死 there is just no way out...