第四十章【投資最佳的操作就是不操作】

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【James 緣起與今日】第四十章 - 投資最佳的操作就是不操作(06/06/2023)

投資最佳的策略就是有錢就買進指數基金，長期持有，打死不賣，這就是最佳的操作。

當然很多投資者會想要利用操作賺更多的錢，他們可能也真的賺到錢，但是 大家要分辨 ROI（投資回報率），ROE （資產回報率）的差別。

例如，一個投資$2000的期權，賺 $500，投資回報率ROI 25%，但如果有一百萬是留現金，ROI 只是0.005% ( $500/$100萬)，但是完全投資者，賺1%也就賺了$1萬，ROI（ROE)都是 1%。

巴菲特說如果投資只看一個數字，那就是ROE (資本回報率），所以，長期以來已經證明所有的操作ROE都打不贏買進指數長期持有的績效。那為何還是很多人會操作，這就是貪婪（過度自信）與恐懼。

有些人想要買低賣高，或者用期權賺免費的午餐，最終長期的資本回報率還是輸過買進指數長期持有的回報率。這樣的操作就是貪婪。

有些人因為市場下跌，精神開始緊張，發現自己之前持股的部位太高，融資太高（在投資市場融資是自殺行為，不可取），最後想要調整風險，降低持股，賣出持股，這樣的操作來自於恐懼。

雖然市場已經證明所有的操作都是無效的，但是投資者有時候還是會有操作，想要操作，這是源自於動物性的本能，躲避風險，操作的本質絕對無法增加你的獲利，但卻可以撫慰你的心靈，滿足人類遺傳的動物本能（躲避風險）這本能不利投資。但是操作錯誤、正確機率 各50%，又增加了你的心靈的折磨。

所以還是持續的建議大家買進持有 打死不賣就是最佳的策略，為什麼是最佳策略，因為是適合普羅大眾。

不過有些人基於市場下跌遭受的壓力超過自己之前的想像，結果就必須減碼，降低風險，這就是必要的操作，但是絕對不要想像你的操作會增加你的獲利，而應該想像你的操作能夠讓你睡得好，吃得好，沒煩惱的方向前進，就達到操作的目的，而不是期望增加獲利（我們不需要 爆賺，投資只要穩賺就好)。