第七十四章【投资问答之一】

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[ James 缘起与今日】第七十四章 - [ 投资问答之一 ] (10/16/2023)

Hi James

老师，您好，我是新加入的朋友，今年农历年和朋友吃饭时，听朋友介绍您的视频，一看后便欲罢不能，您的很多观念都一再冲击我原本的想法，看了真的觉得获益良多，很遗憾没能早点认识您，早点开始学习投资。

我是从第一集开始看的，目前看到233，因为前阵子下跌较多，想知道您的想法，这几天就开始从400再往回看，目前看到390，为了避免我的问题有人问过，您还要再多花时间重复回答我一次，本来是想等看完全部Youtube的视频后再一次性提问，但因为老师您提到近期有关闭教学课程的打算，因此，决定将目前心中的疑问先提出来请教您，以下是我的问题，因为是投资新手，问题有点多，有些问题也有可能会让老师傻眼，还请您多包涵，也先感谢您愿意花宝贵的时间看信，另外，因为尚未看完全部的视频，我的问题若是您视频中曾经提到过的，就先跟您说声抱歉，我会尽快将视频看完的，期盼收到您的回复，谢谢

1. 您说买进指数的股票我很认同，但买股票这件事情对我来说，困难的点除了克服下跌的恐惧之外，还有当赚钱时没卖，之后又下跌，会有纸上富贵的后悔心理，另外，也有可能买进后下跌，当涨回来成本时，因为害怕再次套牢，就先卖掉了，谁知道卖完后又涨上去，就不敢再追高，又是一次的后悔，请问您有什么方法可以避免这些后悔心理吗?

『James 回复 : 你这样的心态是一般投资者都会有的。也很正常。

首先你要知道 市场短期就是随机的，几亿人在市场，每个人的心态随时在变（A买进 造成B、C、⋯心态改变。这就是变动的市场，每秒都在变。），投资者随着市场进出，就是随机进出，（市场 乱飘，不要跟着乱飘。）不然就受到市场的控制，又受制于人的心理控制（恐惧、贪婪）短线通常无法逃脱追高杀低的命运。

一定要忽视短期市场的神经病。认清，市场就是神经病，你不要起起发神经。

投资者不要受制于市场。只要认知市场永远会一直上涨，就如我们人类成长是无可限量，不是短期交易者可以改变的。市场就是会一直涨，不要短线进出。

所以，买进好资产，打死不卖。市场下跌只是短期现象，长期上涨是必然。忽视短期市场，重点是「打死不卖」。

你买一间房子 一百万，过了十年变成$200万，你没卖，还是赚钱不是吗！所以，投资获利不是来自于操作 买、卖，不卖资产增加也可以获利。

所以，如果将指数基金当成100家 500家永远强大的大公司组成的固定资产，就如不动产，不卖就是会持续赚钱。

所以，涨上去不卖，虽然会下跌，但过一段时间又会创新高。你总不会将房子不动产 卖 出买进 卖出，来回操作吧！』

好的，我会努力调整心态 ^^

2. 因为我是从第一集开始看的，之前老师说在台湾，0050可以买，但后来又说不推荐，想请问是不看好台湾的股市吗? 因为买0050在套牢时，可以安慰自己说下跌没关系，就放着领股息，股价成本会越来越低，但买00662没有配息，当股市下跌，就只能等待它涨回来，我觉得买00662在下跌时，心态上需要做更多调适，而且买美国QQQ有配息，买00662没配息，老师还是不建议在台湾的我们复委托买美股吗?

『James : 之前建议0050是因为台湾 00662 00646 还不是很成熟，也没有其他好的 ETF 所以会建议台湾投资者投资 0050。之后我们就发现 00757 再来 00662 00646，所以，这和台湾 金融市场越来越国际化有关。我们一开始建议台湾朋友投资0050 也是受限于台湾金融环境。

QQQ的股息不高（0.72%)，在00662 一部份被用于00662管理费，一部份可能加入净值。你如果自己复委托买QQQ，你的股息1/3也是会被美国政府预扣税额。未来还有最低税负制的问题。当然可以在获利一百万台币时，实现资本利得（一百万以内无须申报 海外所得。），做一个卖出买进动作（又是一笔交易费用）。

配息不是投资获利的来源，最后总回报绩效才是重点。只要稳定投资二十年，00662、 00646 绩效会超过0050如果你人相信美国。』

问：可能因为跌下来可以用领股息这理由来安慰自己，比较不会太难过，所以才会想买0050，加上它也是指数型基金，关于绩效我有个问题想请问老师，我看0050和00646都是从2018年开始发行的，0050最低点67.25到最高点152.4，是有1.26倍，而00646最低点24.6到最高点59.55，是有1.42倍，感觉绩效好像差不多，还是因为我看的时间太短，所以没有太大的感觉呢?

『James : 00662 在台湾发行得晚，但 他所追踪的QQQ很早就有了！如果将0050 开始发行和QQQ绩效比较，如下图，可以看出 QQQ回报 500% SPY180% 0050 只有 102%。』

3. 老师较旧的视频是只推荐00662，为何较近期的视频却推荐大家不但要买00662，也要分配部分资金买00646呢?

『James : 00662 一百支公司的股票，在一般上涨时会涨得快，但下跌时也是跌得多。这就是所谓 beta 较高（不懂没关系！）也就是波动较大。有些人在2022年可能无法接受市场下跌35%的压力，所以给一个 波动比较小的选择就是00646 （五百家公司，波动就会小一点。）。

很多人会说自己可以承受震荡，是不是可以只购买00662。这是一般投资者的过分自信。投资者通常都不认识自己，只有经历过市场大跌之后，才认识自己的过分自信和风险承受度不足。

初学的投资者，通常都很勇敢的说可以承受市场下跌（这都是初学者，不懂敬畏市场），也相信打死不卖，当市场下跌 35%就要吃安眠药了。未来市场如果如2000年跌70%，投资者就都全忘记自己说过的可以『承受』，结果卖在最低点，所以不要对自己太过自信。』

问 : 想请问老师，00662和00646的差异只有在于00662是追踪美国市值前100大的公司，而00646是追踪美国市值前500大的公司，这样对吗?如果本身是可以接受市场较大波动的人，是不是可以只投资00662就好呢?

『James : 之前妳说市场小跌你就紧张卖出的人，市场涨回成本就赶紧跑的人，你怎么会有自信认为自己是可以接受市场较大波动的人呢？

如果你已经全部买进了00662，就不要动。接下来有钱可以买进一些00646』。

4. 老师一直说不要买保险，我同意老师说保险是给穷人买的，富人自己就能用钱帮自己保险，想请问老师，您在尚未致富时，也没有买任何癌症险或意外险吗? 在那时候不会担心若发生什么意外，自己不够钱cover，或是要花自己的很多钱去cover吗?

『James : 我从没有买过保险。台湾有了如此方便 便宜的全民健保，无需买保险（通常 我们真正需要的保险都是附加险，也就是你有一个亏很大的主契约（寿险，储蓄险 等等）之外的附加险，没有那主契约，妳买不到你真正须要的，如 意外险、等等（保险公司不是慈善事业）。

尤其年轻人，应该将买保险的钱存下来投资，未来年纪大 （通常70岁才有机会在医疗照护上花大钱）。那时你的投资资产已经足以支付年老医疗所需。

问：我母亲 在他 五十五岁 退休 给我一百万台币，我帮他投资，经过二十年 开始用这基金 照顾母亲和父亲（开刀 八、九次、住院不下十几次都住自费单人病房、支架、换膝盖、打PRP 脊椎手术、肺部、胆囊、颈动脉 开刀 每个月平均花费 十万台币到十五万不等（写这么多 事让大家知道，老了 会有很多医疗花费），这不是买保险可以解决的，不然你就得倾家荡产的去买保险）已经十几年开销之后，最高基金还来到一千多万』。

老师您的意思是说，台湾健保方便又便宜，不需要再额外买保险吗?但您年轻时都没有买保险，不会担心未来没钱负担费用吗？毕竟当时您还尚未致富啊，哈哈哈~~

因为我年轻时也没买，现在39岁没结婚没小孩，正在考虑要不要买长照险，为自己的老年先买个保障，但因为我已高龄的关系，现在买任何保险，费用都会偏高。

看您的视频之前，我从未想过自己有天能有机会变成富人，所以一直很担心自己的晚年，像是养老或是住宅相关的金钱开销问题，很怕自己现在赚的钱不够养老，很感谢您，打破了我的旧思维，为了我开拓了一条新的道路，就是从现在开始好好投资，以后用钱帮自己保险，真的感谢您。

『James : 每个人好好投资，长期 二、三十年，投资赚的钱远超过所需，为何需要将钱白白送给保险公司。

因为我是过来人，以我的年纪加上照顾父母亲接近九十岁的经验，才知道 唯有投资，能照顾你一生和你的父母。

照顾父母十几年，更清楚，无法靠保险，保险是说得好听，到时给付都有上限和条件（低的费用我们自己付得起，高费用需要保险的，保险也不负责，就算你用全部资产也买不到你要的无上限完全保障的保险。全到只剩保险，妳也没有钱退休）。

钱留着自己投资，最安全，我们的投资长期回报10%，长期可以达到几千万甚至上亿，如果这样都无法 保障我们自己，你觉得保险公司的 2%、3%回报，还要养那么大的办公大楼和高额保险经纪佣金，可以给你什么保障。』

5. 若现在投资台股，要放20年以上，需要考虑台海的地缘政治风险吗?

『James : 你应该是说资产在台湾安全吗？当你有上亿资产，才需要担心台海问题！如果没钱，也担心不了， 寸步难行。所以让自己富起来最重要。』

问：可能因为我太纠结股息，所以一直想找指数基金又有配息的来买，所以才会买0050，感谢老师的建议

『James : 依据我给你的建议，投资00646、 00662，长期稳定回报相对高的投资，三十年后，会理解我所说的。』

6. 我目前39岁，因为不会投资，身上只有两份已到期的储蓄险和现金，本来是打算这两份储蓄险当养老金，所以代表这资金是短期内不会用到的钱，请问老师会建议把储蓄险解约，全数买进00662吗? 若是的话，我目前考虑的是，留一份储蓄险当紧急备用金，若真有急用就解约，这样OK吗?

『James : 可以留一份当紧急备用金。先解约一个，买进00662。你手上的资金都可以完全投资，另一个 可以保留持续 2.5%回报当紧急备用金，妳有一份储蓄险当紧急备用金，就无须保留太多现金当紧急备用金。』

7. 我目前有工作，年薪110万台币，单身无子，无任何借贷款，年花费约20~25万，但父母已70岁，虽然目前父母皆身体无碍，父母本身也有存款，但存款不多，请问我的紧急备用金需要把父母的风险花费也算进去吗? 若是的话，老师有建议的金额吗? (目前除了已投入股票的资金外，我手上可动用的资金有30万现金&两份储蓄型保单，这两份保单皆已到期，可随时解约，但就是看解约的时间长短来决定利息的多寡，我算过如果放20年，年利率大约2.5%)

『James : 做好投资才有能力让自己安稳退休和照顾两位老人家！你的紧急备用金就是准备 半年到一年的开销（你就用一份的储蓄险当紧急备用金），其他手上的现金可以全数投资。』

问：年利率2.5%无法抗通膨是真的，但是因为接触老师的视频之前，自己不懂得投资，所以买储蓄险这好像是当时对我最好的方法了，所以预留我个人半年到一年的开销当成紧急备用金就够了吗?不需要考量父母的身体开销问题而多留一点吗?虽然他们的身体现在是无大碍的

『James :现在还不需要预留 照顾父母的费用。父母的身体不会突然就垮掉，会有一个进程，你会知道何时才会开始需要资金（也些事不要 太过但心 提前预防无效，因为你不知道）。到时你的投资资产够多就不会太紧张，需要多少卖多少。』