00454 资产配置 杠杆 质押 现金 比例 与 聪明 再平衡法 rev 2.0 2024年1月20日 CLEC 投资理财频道

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文档正文

指数基金、杠杆质押现金资产配置与聪明再平衡法 rev 1.0

在最差的状况下，你的资产减损80%以上，你还能够坚持下去，才可以投资股市

背景资料

• 我们的起始点是两千年最高点那一天2000年3月的高点刚好退休，也就是过去我们所知道市场风险最高的时候退休。

• 模拟市场极端压力之下，无论什么组合资产都会减损80%以上（包含你2%的年度开销。），能够达到风险可控资产最大化。所有的模拟都会根据不同市场状况和改变，虽然我们这一次最高点的模拟，和其他投资组合与不同的市场状况也会得到不同的结果，建议每个人都依据自己的状况做模拟，而且每年能够做一次是相对的保险。。

• 在最差的状况下，你的资产减损80%以上，你还能够坚持下去，才可以投资股市。

• 总资产净值是计算到2024年1月12日。

背景资料

• 风险跟有没有质押没有直接关系，跟有没有投资杠杆基金没有直接关系，就算你不质押不杠杆，光投资指数型基金在两千年到2003年资产也是下跌缩水80%。

• 风险完全是跟市场的状况有关，不会因为质押或者是投资杠杆基金改变风险水准，重点是要理解你资产配置的风险，才能控制风险。

• 质押维持率因国家、地区、银行不同而不一样。不要来问我什么样的最低适足率是合理，你自己询问你的质押金融机构，之后调整应该要怎么样做才能够在最差的状况达到当地银行要求的最低维持率。

• 以Charles schwab Pledged 另外再多准备100,000美金的现金，不要动就可以。

退休账户杠杆基金加股票质押投资组合比较

• 状况一、100万，一年花2%（2万）；60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；聪明再平衡

• 聪明再平衡：下跌年从现金转（一年生活费2%（两万）到杠杆基金，上涨年，杠杆基金当年度增值部分的一半转到现金。

• 状况二、100万，一年花2%（2万）；50%QQQ;25%QLD两倍杠杆基金;25%现金；聪明再平衡。

• 状况三、100万，一年花2%（2万）；40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；聪明再平衡。

• 状况四、100万，一年花2%（2万）；40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；无脑平均再平衡。

• 无脑平均再平衡：每年杠杆基金和现金平均再平衡

• 状况五、100万，一年花2%（2万）；60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；无脑平均再平衡。

• 无脑平均再平衡：每年杠杆基金和现金平均再平衡

• 状况六、100万，一年花2%（两万）；80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。

• 无脑平均再平衡：原型基金和现金比例再平衡。

• 状况七、完全100%投资QQQ，每个月卖股票生活。

状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最后净资产US$140万(4)

优缺点比较

• 最后净资产：

• 状况一、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；聪明再平衡。最后净资产US$285万 (1)

• 状况二、50%QQQ;25%QLD两倍杠杆基金;25%现金；聪明再平衡。最后净资产US$253万(2)

• 状况三、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；聪明再平衡。最后净资产US$222万 (3)

• 状况四、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；无脑平均再平衡。最后净资产（中途被清盘。）(6)US$488万

• 状况五、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；无脑平均再平衡。最后净资产（中途被清盘。）(7)US$430万

• 状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最后净资产US$140万(4)

• 状况七、完全100%投资QQQ，每个月卖股票生活。最后净资产US$72万 (5)

状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最差适足率 (不适足）（4)

• 最差适足率优缺点比较

• 状况一、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；聪明再平衡。最差适足率为138.07%（3）

• 状况二、50%QQQ;25%QLD两倍杠杆基金;25%现金；最差适足率为 150.09% （2）

• 状况三、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；聪明再平衡。最差适足率为 162.11% (1)

• 状况四、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；无脑平均再平衡。最差适足率为97.98%(7)（被清盘。)

• 状况五、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；无脑平均再平衡。最差适足率为102.79%(6)（被清盘。)

• 状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最差适足率 (不适足）（4)

• 状况七、完全100%投资QQQ，每个月卖股票生活。最差适足率为（不适足）(4)

状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最后净资产US＄22.9万 (1)

• 最低净资产优缺点比较

• 状况一、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；聪明再平衡。最低净资产US$12万 (5)

• 状况二、50%QQQ;25%QLD两倍杠杆基金;25%现金；聪明再平衡。最低净资产US$15万 (3)

• 状况三、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；聪明再平衡。最低净资产US$18万(2)

• 状况四、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；无脑平均再平衡。最低净资产（中途被清盘。）(6)US10万

• 状况五、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；无脑平均再平衡。最低净资产（中途被清盘。）(7)US$7.8万

• 状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最后净资产US＄22.9万 (1)

• 状况七、完全100%投资QQQ，每个月卖股票生活。最后净资产US$12.5万(4)

状况一、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；聪明再平衡。最低可借额度US$26.4万(3)

• 最低可借额度优缺点比较

• 状况一、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；聪明再平衡。最低可借额度US$26.4万(3)

• 状况二、50%QQQ;25%QLD两倍杠杆基金;25%现金；聪明再平衡。最低可借额度US$29.7万 (2)

• 状况三、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；聪明再平衡。最低可借额度US$33万 (1)

• 状况四、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；无脑平均再平衡。最低可借额度（中途被清盘。）(6)US$万19.4万

• 状况五、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；无脑平均再平衡。最低可借额度（中途被清盘。）(7)US$18.5万

• 状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最低资产额度US＄22.9万 (4)

• 状况七、完全100%投资QQQ，每个月卖股票生活。最低低资产额度US$12.5万(5)

状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最低净资产US＄22.9万 (1)

• 最低可借贷余额（现金流）

• 状况一、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；聪明再平衡。最低可借余额US$3.5万(5)

• 状况二、50%QQQ;25%QLD两倍杠杆基金;25%现金；聪明再平衡。最低可借余额US$6.8万 (4)

• 状况三、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；聪明再平衡。最低可借余额US$10万 (3)

• 状况四、40%QQQ;30%QLD两倍杠杆基金;30%现金；无脑平均再平衡。最低可借余额（被清盘。）(6)-US$4万

• 状况五、60%QQQ;20%QLD两倍杠杆基金;20%现金；无脑平均再平衡。最低可借余额（被清盘。）(7)-US$4.3万

• 状况六、80% QQQ;20%现金；无脑比例再平衡。最低净资产US＄22.9万 (1)

• 状况七、完全100%投资QQQ，每个月卖股票生活。最低净资产US$12.5万(2)

最低可借总分原型基杠杆基金最后净资最差适最低净资贷余额状况现下跌年策略上涨年策略 （低者排名QQQ QLD 产率产 （现胜）流）

表格 1

最低可借总分原型基杠杆基金最后净资最差适最低净资贷余额状况现下跌年策略上涨年策略 （低者排名QQQ QLD 产率产 （现胜）流）

状况现转年开杠杆基金年度增 US$285万 138% US$12万 US$3.5万60% 20% 20% 销到杠杆基金值半转到现 16 5

（2） （4） （5） （5）

状况现转年开杠杆基金年度增 US$253万 150% US$15万 US$6.8万50% 25% 25% 销到杠杆基金值半转到现 12 3

（3） （2） （3） （4）

状况现转年开杠杆基金年度增 US$222万 162% US$18万 US$10万40% 30% 30% 销到杠杆基金值半转到现 10 1三 （4） （1） （2） （3）

状况杠杆基金和现杠杆基金和现 97%被强被强迫清被强迫清40% 30% 30% 平均再平衡平均再平衡 US$488万四迫清盘盘盘

状况杠杆基金和现杠杆基金和现 102%被强被强迫清被强迫清60% 20% 20% 平均再平衡平均再平衡 US$430万五迫清盘盘盘

状况现与原型现与原型 US$140万不适 US$22.9 US$22.9 80% 0% 20% 年度比例平衡万（1） 万（1） 10 1六年度比例平衡 （5） （3）

状况每卖股票 US$72万不适 US$12.5 US$12.5 100% 0% 0% 每卖股票活万（4） 万（2） 15 4七活 （6）

质押借款策略

• 50%-40% 00662

• 25%-30% 00864B + 股票质押借款（不包括信贷与房屋贷款。）

• 25%-30% 00670L + 股票质押借款（不包括信贷与房屋贷款。）

• 先将已经股票质押额借款的现金与 00670L 独立出来，之后剩下的才60% 20% 20%

• 上涨年（无论涨多少。），当年度 12月底，将00670 L（QLD)当年度增值的部分一半转到现金。

• 下跌年（无论跌多少。），当年度12月底，将一年的生活费从现金拿出投入00670 L(QLD)

资产 300万美金；已经质押借款 40万范例

• 资产配置

• 一、与质押借换额等额现金 40万（质押借款额。）杠杆基金 $40万

• 二、300 万扣除上 $40万现金与 $40万杠杆剩余 $220万的25%现金为 55万现金部位55万与杠杆部位55万，总额$110万。

• 三、总现金部位 40万加上 55万为 95万。

• 四、等额两倍杠杆部位 95万

• 五、原型基金部位 300万-95万-95万=110万。

风险最高者为杠杆基金与现金加上无脑的平均再平衡

• 质押借款，杠杆与现金越高，风险越低。

• 杠杆与现金越高，最后总资产越低。

• 不借款风险低，但是资产几乎不太成长。

• 无脑平均再平衡，有什么改进良方？

无脑平均再平衡，有什么改进良方？

• 状况四，状况五，最后总资产是相对高，可惜中途被清盘。

• 投资就是我说的，投资最大风险就是 GAME OVER 出局！

• 状况四，状况五，在被清盘时短少现金 US$10万

• 如果可以在状况四状况五的资产配置，再增加十万美金现金（退休资产的10%)，就可度过难关。

• 也就是可以避免被清盘破产，退休准备为 55倍的年开销。

其中10% 现金就是永远不动，也不用于再平衡，就是准备最低点不会被清盘。

十、准备质押借换额等额现金 40万（质押借款额。）；另外投资杠杆基金 $40万

范例

• 资产 330万美金；已经质押借款 40万，无脑现金与杠杆基金再平衡。$30万现金被永远现金形式，不动不平衡。

• 资产配置

• 一、准备质押借换额等额现金 40万（质押借款额。）；另外投资杠杆基金 $40万

• 二、300 万扣除上 $40万现金与 $40万杠杆基金剩余 $220万的25%现金为 55万万现金部位55万与杠杆部位55万，总额$110万。

• 三、总现金部位 40万加上 55万。再加上 $30万 （不可以拿去做再平衡。）防清盘预留现金。总共 $125万

• 四、等额两倍杠杆部位 95万 （$40万加 $55万。）

• 五、原型基金部位 330万-95万-95万-30万=110万。beta 0.9

CLEC 投资理财教育学院00451 《2024年度》投资第一堂课：价值一亿元的投资讲座2023年12月29日 CLEC投资理财频道 https://youtu.be/4FMjmyBpTzw

市场天天都上涨很美好、很快乐🍂🌷🌹🌸🌼🌺🌻 🌞💫✨🌟🌈🌈❤

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