00492 2024年11月23日

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文档正文

市场长期只有上涨

Clubhouse 轻松聊投资CLEC 投资理财频道2024年11月23日

市场震荡于我无关！

• 市场震荡于我无关！

• 国际局势与我无关！

• 市场分析与我无关！

• 财务报表与我无关！

• 经济局势与我无关！ 安心

• 所有一切与我无关！

• 无视市场声色起浮！

不学习就盲目投资是危险的

• 观看我们的影片并提出具体问题，包含：

• 影片编号和问题出现的时间点。

• 看过影片后提问是最有效的学习方法。

CLEC没有讨论群组，我们没有授权任何人做任何事

• 我们无法知道任何群的成员组成与目的，容易遭有心人士混入。

我们推荐的投资主要是纳斯达克100指数基金QQQ 及各国相应发行的当地ETF

不要全信理财专员的建议，包括Charles Schwab financial consultant。他们可以协助开户，但不建议完全采纳他们所提的ETF或其他理财产品。

长期来看，纳斯达克100指数基金和S&P 500指数基金是表现最佳的投资。除此之外的个股、基金和理财产品，通常不利于投资成功，应予以避免。

我们建议100% 投资纳斯达克100指数基金

在美国：建议购买QQQ或资金较少的情况下购买QQQM，现金则可投资Money market SWVXX或短期票券BIL、SGOV。

台湾投资者：推荐富邦NASDAQ 00662，现金则投资中国信托美国政府0至1年期债券ETF基金〈00864B.TW〉。

中国投资者：建议投资513100/513300/160213/159941/161130/159660。

香港投资者：可选择HKD 3086、USD 9086、ETF 2834（港元）/9834（美元）。

加拿大投资者：建议换成美金直接买QQQ，或加币投资QQC.TO/ETF (HXQ.TO)。

澳洲投资者：推荐购买NDQ。

英国投资者：建议投资iShares VII Public Limited Company - iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (CNDX.L)美金计价；欧洲则推荐EQQQ、CSPX.L。

巴西：近期推出的纳斯达克指数基金为NASD11。

日本投资者：可选择2568/1545/2631。

马来西亚和新加坡公民：可透过辉立证券poems cash plus交易账户购买美国QQQ。

韩国：推荐的QQQ ETF有368590.KS/133690.KS/367380.KS。

从2018年起，我们在YouTube上保留了所有影片，供大家按时间顺序学习投资

• 影片内容反映了当时市场状况和正确的投资决策，但随时间变化，某些策略可能不再适用，这些都是宝贵的学习资源。

• 观看者应结合当时市场情况来思考影片内容，并培养自己的思考和判断能力。

• 我们早期的投资建议包括某些个股和一般基金，虽然当时是良好的投资选择，但合适的投资标的也需考量个人的风险承受能力和投资策略。

投资者永远极度乐观！

投资者永远迎向阳光！

市场终将上涨！

投资需要忍耐！

财富值得等待！

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市场永远持续上涨只涨不跌

大道至简投资法-买房或租房投资.xlsx

• @ChouDan

• 依照上述案例，假设条件1. 每年房租涨2%(通膨率)、2. 房屋成长年化报酬5% 、3.所有的税及费用都不计、4.00662年化报酬 14% => 30 年后的净资产：1.买房=1,729万(净年化报酬%=4.33%) 、2.租房+投资00662=9,648万(净年化报酬%=10.49%) 。 => 结论：买房30年后净资产少得可以，只较通膨多一些(剩下老旧房子)，若加上条件3.的税及费用，将会惨不忍睹。

• 大道至简投资法-买房或租房投资.xlsx

• https://docs.google.com/file/d/1XSKaJkZsmqCB4ndhA847JMGw-z9n0LV_/edit?usp=docslist_api&filetype=msexcel

• https://ppt.cc/foZpRx

大道至简投资法-买房或租房投资 https://drive.google.com/file/d/19us-guUuZRmbgwrcQCAjNXJc3sbz2pjU/view?usp=drivesdk

我有要你尝试掌握进出场时机吗？（投资金律） 我绝对没有要你试着掌握进出场时机。首先，诚如高兹曼教授发现的，泡沫是罕见的，而在最戏剧化的价格上涨走势过后，通常并不会出现急遽下跌的状况。相对地，明智应对泡沫的最好方法，就是不要把泡沫当一回事，从一而终地继续持有由股票指数型基金安全投资组合，这样的投资组合将会自动要求你在狂热期间出售一些部位（遵从我们聪明再平衡法和无脑再平衡法。）。

• 如果你能采用我们安全审慎的投资组合，它将会自动要求你在恐慌与崩盘期间加码股票；在股市上涨的过程中，我们会尽量累积我们的现金。不管是在狂热或恐慌/崩盘时期，都不要理会多嘴的邻居跟你说些什么，还有，请关掉CNBC，从网际网路登出，并维持原来的投资节奏，继续坚持到底。

另外，他们也可能是烧钱率只有1% 的退休老人，或是巴菲特（波克夏海瑟威公司把20% 的资产投入国库券，而巴菲特本人透过他持有的波克夏公司股份而间接拥有的国库券，就足够为他好几代的子孙供应吃穿用度）

• 拥有「未受损资本」向陷入困境与恐慌的人收购股票的又都是些什么人？答案是社会上最有钱的富豪，这些人拥有充足的安全资产来应付生活开销，还有更多闲钱可趁着股票跌到跳楼大拍卖价时加码股票。

• 另外，他们也可能是烧钱率只有1% 的退休老人，或是巴菲特（波克夏海瑟威公司把20% 的资产投入国库券，而巴菲特本人透过他持有的波克夏公司股份而间接拥有的国库券，就足够为他好几代的子孙供应吃穿用度）

• 他还可能是一个拥有安定工作，且深知自身的工作技能可赋予他大量未受损伤的人力资本的年轻人。

所以，务必要拥有约瑟夫森所谓的「未受损资本」，这件事太重要了，绝对值得一再反复强调。任何符合政府担保特性的商品

短期国库债券、定存单、受联邦存款保险公司保障的存款，乃至现金，都属于这类资本。

虽然现金有时只能衍生微薄的利息，它的心理报酬率却非常高。

未受损资本是让我们保持沉着的灵丹妙药，它能克服人性在处理投资时的缺陷 即我们在金融历史上众多灾难时刻所表现出来的恐惧和贪婪 以便让投资的数学好好发挥它的作用力。

• 如果你们退休有退休金跟年金，那你们只需要从投资账户每年取$30,000你们是只需要准备1,500,000。

• 但是我觉得你们估计30,000美金一年应该太少，而且到时候还有通膨，所以我预估应该最少要从投资账户里领取$50,000美金 1年，所以你最后可能需要准备2,500,000美金的投资资产。

• 你们现在的投资资产差不多是970,000，你们不要再提拨传统退休账户了，你们传统退休账户600,000太多了。

• 未来还是都要提拨到ROTH。我建议你退休之后你们应该要将传统退休账户的资金转ROTH。

• 夫妻 AGI 应税净收入在四十万以内税率在 24% 以下，如果你退休之后，你先生的收入只有13万，你们可以每年转 27 万到 ROTH 税率在24% 以下，赶紧转。

如果你的工作还轻松，而且你觉得你还是喜欢这个工作，未必一定要退休

• 你们小孩都长大了，也没欠款，为何要买 term。就算你走了或你先生走了你们资产养一个人更是足足有余，何必要买人寿险呢？

• 领退休金，如果一个人领的金额比两个人领多，那就是一个人领，因为先拿到钱先赢。

• 你们的社保金也是要越早领越好， 62岁就去申请社保金。先拿来投资先赢。

我的问题如下，请老师看一下有没有错以及老师的建议

• 我今年即将67岁，在去年退休. 今年听从老师建议开始把traditional IRA逐年转到Roth. 我是属于低财商不借钱不貭押的退休族。 准备选择80％ QQQ, 20% cash/SWVXX 的资产配置。 我在73岁RMD之前不需要从股票账户提钱出来过生活。目前股票账户如下约$1.8M：

• Brokage $798K, IRA$835, Roth $180K

• 我的问题如下，请老师看一下有没有错以及老师的建议。

• 1. 我应该把总资产20%/ $362K 的cash 放在IRA 的 money market SWVXX里。IRA剩下的$473 还是放在QQQ吗？
• 2. Roth $180K 要改买TQQQ / ProShares UltraPro QQQ 吗？它和普通QQQ有何不同？买了就放着不管或是要注意它的波动状况？
• 3. 因为Roth 只有180K 所以问题1 是不是要有新的配置组合来配合？

老师怎么建议？

你资产的20% 36.2万现金要放在 tra d itio na l IRA 放 Mo ne y m a rke t 以降低tra d itio na l IRA 增值太快，放m o ne y m a rke t 增值慢一点有利未来税务。

还有你ROTH 有 18万可以考虑投资 TQQQ(是三倍波动的QQQ) ，这样在你的tra d itio na l IRA又可以多放 36万 （18x 2)的Mo ne y m a rke t。

你 tra d itio na l IRA 83.5万扣除上面的 32.6万和36万现金m o ne y m a rke t，你还有14.9万就投资 QQQ。

未来你转到ROTH 的资金还是可以投资TQQQ。但如果未来 TQQQ 金额大于 tra d itio na l IRA 资金扣除资产20% 现金之后TQQQ x 2 的资金，你就要减少 TQQQ。

例如未来你的 tra d itio na l IRA 资产为 60万（因为c o nve rt 到ROTH ) 而你的 ROTH资产来到 40万。

假设你的资产来到200万。200万的20% 就是 40万，所以，trd itio na l IRA 先放40万m o ne y m a rke t。

这时，tra d itio na l IRA 60 万扣除上面40的m o ne y m a rke t 剩$20万资金也放m o ne y m a rke t，这时你的trd itio na l 就都是 m o ne y m a rke t。

这时你在ROTH 只能放 $20的 QLD 或10万的 TQQQ。其余在ROTH 的资金只能放 QQQ。

以上这样清楚吗？

• 土地能卖尽量卖掉，没有卖不掉的东西只有卖不掉的价钱，之前很多中国的朋友房子卖不掉，我说没有卖不掉的房子只有卖不掉的价钱，所以还好他们在两三年前都卖掉了，所以2023年中国房地产大跌他们都没受伤。

• 一样的你的土地放着也是没有用以后也不太会上涨，所以你就卖掉，如果12,000,000卖不掉8,000,000应该就卖得掉，所以有人开价你就卖到股市赚钱比较快。

• 我不知道做民宿的回报率是多少你的资本是12,000,000那你的净回报率（扣除成本和人事费用，你如果自己在经营民宿，你自己的薪资也要扣除之后才是净利）如果不能稳定超过20% ，也就是一年如果没有净赚到2,400,000那就卖掉吧！

• 你现在62岁，你的trdtional IRA 达到 130万太多了。从现在应该开始放 ROTH和 Brokerage account，不可以再放 traditional IRA。

• 你的traditional IRA 要开始convert 到 ROTH，不然到75岁 RMD 时到你90岁人走时会要缴将近三千多万的税。（你的130万到90岁将尽达到 6600万，一般要缴岁，你几乎要缴掉一半资产3300万的税。）尽早convert 会让你最后资产更多，总缴税资产更少。。）

• 我计算如果你要在75岁RMD 之前完全convert 到ˉROTH，你有13年时间convert，你每年要convert 18 万～20万。

• 如果你到三年后退休再转，三年后 130万可能会来到 190万，你剩十年可以转，每年会需要转 30万。这时你没有收入。但未必能省。越早越好。

Co nve rt 时要当成当年度收入缴税。我相信你一般投资账户应该要有钱缴税。不然你光靠 130万的tra d itio na l IRA 就算三年后也只有两百万美金。是不足以退休的。

当我们计算退休资产时，精确的计算，Tra d itio na l IRA 的资产只有1/2 ～ 2/3 可以计算当成退休资产，因为部分是属于美国政府的。

退休时不可以再持有杠杆基金。（我们有提过一般退休没有质押借款的人，不可以持有杠杆基金。），所以你的杠杆基金要在免税退税账户，因为最后你可能需要转成原型基金。如果你有 ROTH 资产，杠杆基金应该放在 ROTH 账户。

• 当你生下一个孩子，那个时间点，小孩子无论是有任何疾病，长得五官是美是丑，是否少了一根手指，是否眼歪嘴斜，你都要用你的生命去爱他，这就是无怨无悔的爱。

• 你在结婚之前就好像你还没怀孕一样，或怀孕才几周而已，你有选择离开的权利，就好像你怀孕的时候你可以做产检做DNA检查做任何检查，你认为不妥你就可以终止怀孕，因为这个小孩还没出生，你不需要用你的生命去爱他。（当然有些宗教团体或者是信仰认为终止怀孕是不人道，我们在此不讨论这种问题。）

• 所以你在结婚之前你可以挑剔，你可以取得你想知道的事，如果有你不满意的或你觉得不愿意的就好像小孩子怀孕产检你发现DNA有缺陷你就可以停止怀孕一样。

• 你的恋爱一样你发现对方有些事情或有些健康问题你没办法接受那你就停止就像停止怀孕一样，可以离开他。

• 但是当你生下这个小孩，或者是你结婚后，你就要有心理准备你要无怨无悔的爱这个小孩爱你的配偶，也就是你要无怨无悔的爱，这是一个关键时刻，在这时刻发生之前你都可以做任何改变，但是这个时刻一发生之后你就没有理由再退回，只能用无怨无悔的爱。（当然，最后可以离婚，但这是在你无怨无悔的爱之后，还是无法保持婚姻时，这就是命运，就如你无怨无悔照顾家人，但还是离开一样。）

• 一般人不知道自己可以富有，知道小孩子长大上大学，不懂用股票质押缴学费，而开立529，这样增值的部分免税，有利于卖出股票缴学费不用支付税金，但这熟知才做的事。

• 因为你们资产不足以做股票质押借款，一般资产够高的人，在小孩上大学时，投资资产高过一百五十万美金以上资产，根本无需开立529账户，可以将原本要放在5292的资金放在自己的brokerage account，无需卖股票帮小孩缴学费，而是用股票质押借款缴学费。

如果资产可以用股票质押缴学费，就无需开529，资产放在自己账户，股票质押借款，自己资产永远不用卖。

• 你房子贷款投资当然可以，但是不要投资高股息，你不可以想用股息缴房贷，因为股息不固定，如你投资的 LQD，未来利息慢慢降低，你的LQD 未来股息可能只剩下3% 或更低。

• 所以，你要从小套房贷款投资可以，但是绝不可以靠股票投资的股息或卖股票缴房贷，因为股息会消失，股价会下跌。你要能够从你的薪资收入或其他稳定收入缴贷款才能借。

用房贷是可以，但是还房贷是本利和要还，一个月有的人贷款多的可能要缴10几万，这样就会有问题。

还贷款不可以用股票股息或者是卖股票去还因为股息可能会没了，股票也会跌光了，所以贷款一定要用稳定的薪资或者稳定的现金流才可以贷款。

所以已经退休的房贷没办法增加现金流，因为房贷10,000,000 20年每个月缴$50,000.1年要缴600,000以我们50倍来看你就得要准备30,000,000结果你贷10,000,000出来还要另外准备20,000,000退休金，其实是增加风险，而不是降低风险。除非你的退休资产的2% ，足够退休又可以足够缴房贷。

我是不建议买房，你那首付10% ，就浪费掉了，如果拿来投资你可以变好几千万美金甚至上亿美金。

虽然每个月的房租和房贷费用一样，但是你还有每年的房地产税房屋税，这些如果拿来投资你将更富有。

再来房子不是不需要维护的，房子是需要维护的，这边坏那边坏冷气机坏水管不通等等等都是要花钱的，你租房子是不需要花这些钱的，以上种种所有的钱拿来投资你会更富有。

• 我们为了保险起见，在我们资产配置的EXCEL 表股价用每个月的最低价是因为如果那个最低价发生的那一天，不管在当月的哪一天，只要一发生，可能你的股票已经被断头杀出了，所以我们用当月的最低价。

• 如果你是用当天的也就是用一天的来计算，而不是用月计算，那可能可以用收盘价来计算。但一个月期间不可以用当月月底收盘价计算，你可能月中最低点就被市场扫地出门。

• 你想想看假如是用一年的话，你若用年底的收盘价来计算那有多离谱，因为假设市场的最低点发生在五月，虽然用年底收盘价计算维持率没问题，可是你五月已经被断头了，所以我们EXCEL 档不是用日线，而是用月线的时候那只能用当月最低点那一天计算会比较安全。因为为最低点的那一天隔天开盘你就被断头了。

你在经济和心理上都做好了准备，从不看报价也不付款。你不需要关注他们。这是主要要做的事情。（也就是什么事都不需要做。）

• 巴菲特股东会：我不建议人们今天或明天或下周或下个月购买股票。我认为这一切都取决于你的情况。但在我看来，除非你期望长期持有股票，否则你不应该买股票。

• 你在经济和心理上都做好了准备，从不看报价也不付款。你不需要关注他们。这是主要要做的事情。（也就是什么事都不需要做。）

• 你不会选择底部，你也不会，没有其他人可以为你选择更好的时机。当你购买股票时，你必须做好准备，让它下跌 50% 或更多。只要你对持有感到舒服，就可以舒服地使用它。

• 伯克希尔哈撒韦公司的历史上有过三次伯克希尔哈撒韦公司股票价格下跌的情况50% ，三个不同的时间。

• 当这三次发生时，伯克希尔并没有什么问题。但如果你要看看股票的价格，并认为你必须采取行动，因为它正在这样做或那样做，或者其他人告诉你为什么，你知道，你怎么能呢？（所以投资就是买进打死不卖，买进之后，不要再听再看外面妖魔鬼怪的资讯。）

CLEC 投资理财教育学院00451 《2024年度》投资第一堂课：价值一亿元的投资人生讲座2023年12月29日 CLEC投资理财频道 https://youtu.be/4FMjmyBpTzw

市场天天都上涨很美好、很快乐

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