00490 2024年11月2日

不要全信理财专员的建议，包括Charles Schwab financial consultant。他们可以协助开户，但不建议完全采纳他们所提的ETF或其他理财产品。
长期来看，纳斯达克100指数基金和S&P 500指数基金是表现最佳的投资。除此之外的个股、基金和理财产品，通常不利于投资成功，应予以避免。

我们建议100%投资纳斯达克100指数基金

在美国：建议购买QQQ或资金较少的情况下购买QQQM，现金则可投资Money market SWVXX或短期票券BIL、SGOV。
台湾投资者：推荐富邦NASDAQ 00662，现金则投资中国信托美国政府0至1年期债券ETF基金〈00864B.TW〉。
中国投资者：建议投资513100/513300/160213/159941/161130/159660。
香港投资者：可选择HKD 3086、USD 9086、ETF 2834（港元）/9834（美元）。
加拿大投资者：建议换成美金直接买QQQ，或加币投资QQC.TO/ETF (HXQ.TO)。
澳洲投资者：推荐购买NDQ。
英国投资者：建议投资iShares VII Public Limited Company - iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (CNDX.L)美金计价；欧洲则推荐EQQQ、CSPX.L。
巴西：近期推出的纳斯达克指数基金为NASD11。
日本投资者：可选择2568/1545/2631。
马来西亚和新加坡公民：可透过辉立证券poems cash plus交易账户购买美国QQQ。
韩国：推荐的QQQ ETF有368590.KS/133690.KS/367380.KS。

从2018年起，我们在YouTube上保留了所有影片，供大家按时间顺序学习投资

影片内容反映了当时市场状况和正确的投资决策，但随时间变化，某些策略可能不再适用，这些都是宝贵的学习资源。
观看者应结合当时市场情况来思考影片内容，并培养自己的思考和判断能力。
我们早期的投资建议包括某些个股和一般基金，虽然当时是良好的投资选择，但合适的投资标的也需考量个人的风险承受能力和投资策略。

投资者永远极度乐观！

投资者永远迎向阳光！

市场终将上涨！

投资需要忍耐！

财富值得等待！

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市场永远持续上涨只涨不跌

下星期六(11/09)不上课

接下来的星期六（11/16）就是日光节约已经恢复时间美国6am上课！台湾还是维持晚上10点。

现在年薪 25万美金是很难在美国买房子，或由该说非常拮据

一对夫妻就算是年薪五十万美金，还是很难购屋。购屋后一不小心一辈子穷。
因为在湾区一般的房子一间三百万美金（当然也可以买公寓价钱是一半左右。），首付 $50万，贷款 $250万。贷款利率6.5%，每个月贷款还款金额$15638，一年高达 $187656，一年税后要有 $187656，税前就需要$31万年薪才能支付一间购屋贷款。
$50万年薪，扣除 $31万购屋，税前剩19万，税后剩11.4万，一个月$9500美金刚好够活。根本无法存款投资，能富有吗？
所以在美国购屋者将可能贫穷一生。

钱是会贬值的借据。因为解款人无限制的持续借款。这借条当然会贬值

股票才是会增值的资产。
用时间劳力工作收到会贬值的货币（垃圾），将会贬值的货币（垃圾），换成资产才是超强金融。
一般人劳力工作者用生命去换取垃圾，还像宝一样存到银行。结果一生就换来一堆垃圾。讲白一点，劳工只是捡垃圾的。
资本家用垃圾换资产，永远不卖资产，永远借垃圾花销，不用还，就算要还也是借垃圾还。自己资产永远不卖。

因为你个人还有工作，所以，你工作收入应该要能支付生活费与房贷、车贷

信贷借款、房子借款，车子贷款，这些借款，都和股票涨跌无关，你还房贷，还车贷，都应该用你稳定现金流去偿还，或可以质押借款还也是可以。这都是稳定现金流。（质押要注意安全的质押资产配置。）
因为你个人还有工作，所以，你工作收入应该要能支付生活费与房贷、车贷。
如果你薪资无法支付，最多是可以动用投资资产的2%可以补足不足部分，如果还不足，那就有风险。

已经退休没有收入者，可以考虑以下方案

已经退休又有房贷和其他分期付款：
方案一、
如果你已经退休，没有收入，你的退休金是年开销的50倍，你可以一年用2%，那这2%的年开销除了生活费之外，也要去还这贷款和分期付款。
也就是你的年开销金额要能包括这些还款。
例如你原本预计一个月花十万，房贷四万，车贷两万，那你自己一个月花四万，这样一个月需要十万。你的退休开销一年要一百二十万，五十倍的年开销，那你的退休投资产就是需要6000万才够，自己一个月只能花费四万。

方案二、就是将房贷车贷都还清

之后6000万还掉房贷车贷的900万，剩 5100万，再将5100万用 80% 4080 投资00662 20% 1020万投资00864B。每年再平衡。
每年可以用 5100万的 2% ，也就是一年可以花销 102万。一个月可以花八万五千。
如果900万欠款贷款15年还完，利息3%，一个月要还6万。
你如果没有去将房贷车贷还掉，6000万用2% ，一年可以有 120万可以花销，一个月有十万可以花销，但是还要缴房贷车贷6万，一个月变成只有四万可以花销。
还掉房贷车贷900万的可以有八万五千花销。没有还掉房贷车贷的一个月只能四万花销。这为什么我们建议退休的房贷车贷都要去还掉。

图4.6 史坦普500指数与国际股票（明晟欧洲、澳洲暨远东指数〔MSCI- EAFE〕）的三年滚动相关性

很多美国投资人也把投资国际股票当作一种分散投资的方法。
但对于投资国际股票的投资人来说，以下讯息更令人寒心。即使是在研究期间的初期阶段，美国与国际股票之间的相关性都一律为正数，而且过去几十年，这两者的相关性已上升到接近1.0，换言之，国际股票似乎无法再提供任何分散投资风险的价值（图4.6）。
图4.6 史坦普500指数与国际股票（明晟欧洲、澳洲暨远东指数〔MSCI- EAFE〕）的三年滚动相关性

投资资产 4500万台币。无需从资产取钱，我的建议如下几个方案

在我们讨论投资资产配置时首先想到风险和风险承受度。虽你无须从资产取钱，但资产配置有可能下跌 70%，而你如果有质押，会有很大压力，如果没质押，那市场无论如何下跌，都与你无关，这要谨记在心。
资产配置一、不质押，用 80% 3600万投资00662，20% 900万投资00864B。每年再平衡。
资产配置二、因为你有老公做靠山，万一有紧急资金需求有老公协助，你也可以考虑100% 投资00662，无需留紧急备用金。
我认为你不需要用杠杆基金的资产配置，太复杂，因为你不需要从投资资产取钱，也不会质押借款，所以，就用简单的资产配置就好。

问题2. 是否应该以80%投入QQQ，20%保留为现金储备的方式来安排资产？

James 回复：欧洲可以有两倍杠杆基金，你们应该是60% EQQQ 20%两倍杠杆基金，20% 货币市场基金。

这样beta 1.0比较有效率。 80% EQQQ 20% 现金， beta 0.8，比较没效率，绩效低。

- 欧洲两倍杠杆 QQQ 我查到代号 (代号不同交易所 .PA法国；MI 义大利米兰；.F 法兰克福交易所；DE 应该是德国吧！）LQQ.PA； LQQ.MI；L817.F；

L817.DE

欧洲可以投资以下 Money market

LVNAV 欧元计价
Euro Liquidity Fund
https://www.morganstanley.com/im/en-ie/intermediary-investor/funds-and-performance/morgan-stanley-liquidity-funds/euro-liquidity-fund.html
LVNAV 英镑计价
Sterling Liquidity Fund
https://www.morganstanley.com/im/en-gb/intermediary-investor/funds-and-performance/morgan-stanley-liquidity-funds/sterling-liquidity-fund.html
LVNAV 美元计价
US Dollar Liquidity Fund
https://www.morganstanley.com/im/en-ie/intermediary-investor/funds-and-performance/morgan-stanley-liquidity-funds/us-dollar-liquidity-fund.html

现金就是本金不可以亏损才可以当作现金

SPHD 从 2022年四月的49.61 跌倒 2023 年10月最低37.91 跌掉 23.5%
SPHD 从 20222020年二月的 43.42 跌到 2020年三月的3-25.38 41.5%
如果当你要紧急资本的时候，而且你如果有股票质押所有的股股票都跌这么多，你拿什么去生活跟支持你的股票质押资产。
所以永远记得现金就是要放在货币市场基金或短期票卷 T-Bill 短于一年的国债。
在一般应税账户，因为我们不会常常需要这个资金，只是紧急备用金，所以可以放在BOXX 这样BOXX 不会发股息，所以就不用缴税，未来如果需要卖出只是资本利得税，资本利得税比收入税更省，当然你的收入不多边际税率在15%以内，当然可以买其他货币市场基金和短期票卷 T-Bill 短于一年的国债。
其他货币市场基金包括 SWVXX 和短期票卷 T-Bill 短于一年的国债如 BIL ; SGOV；BOXX;00864B
退休账户因为没有税务问题，所以以上的 BIL ; SWVXX ; SGOV ; BOXX标的都可以投资。

车子都一直在开动你一直在月台，等待有什么用

我觉得大家在车站一直问人家，都不上车，我真的想一脚把他们踢进车厢，恨不得我有大力士的力量把全部在月台上的人全部赶进车厢。
车子都一直在开动你一直在月台，等待有什么用。

【谁需要聪明再平衡；如何做聪明再平衡？】

聪明再平衡有杠杆基金的投资者才需要。
那些人可以投资杠杆基金：
一、还没退休有收入无需从投资资产用钱。
二、有质押借款，可以从质押账户借钱的人。
已经退休或没有收入，需要从投资资产取钱的人不可以投资杠杆基金。
如果你适合以上人群，持有杠杆基金，做聪明再平衡，如下文章说明：
https://docs.google.com/file/d/1T882J-WuW-p5EzUgZN_IET_8aNtOsgwS/edit?usp=docslist_api&filetype=msword

CLEC 投资理财教育学院00451 《2024年度》投资第一堂课：价值一亿元的投资人生讲座2023年12月29日 CLEC投资理财频道 https://youtu.be/4FMjmyBpTzw

市场天天都上涨很美好、很快乐

我们在 YouTube 留言区有置顶留言，可以下载讲义，和其他相关连接资讯

编号: 00490

发布日期: 2024-11-02

页数: 30

原始文件名: 00490 2024年11月2日簡報資料 .pdf

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文档正文

下星期六(11/09)不上课

接下来的星期六（11/16）就是日光节约已经恢复时间美国6am上课！台湾还是维持晚上10点。

市场长期只有上涨

Clubhouse 轻松聊投资CLEC 投资理财频道2024年11月2日

市场震荡于我无关！

市场震荡于我无关！
国际局势与我无关！
市场分析与我无关！
财务报表与我无关！
经济局势与我无关！安心
所有一切与我无关！
无视市场声色起浮！

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我们影片及相关内容仅供教育目的，无营利行为。我们没有任何讨论群组或社团，如果有人邀请您加入，请小心诈骗。

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不学习就盲目投资是危险的

观看我们的影片并提出具体问题，包含：
影片编号和问题出现的时间点。
看过影片后提问是最有效的学习方法。

CLEC没有讨论群组，我们没有授权任何人做任何事

我们无法知道任何群的成员组成与目的，容易遭有心人士混入。

我们推荐的投资主要是纳斯达克100指数基金QQQ及各国相应发行的当地ETF

不要全信理财专员的建议，包括Charles Schwab financial consultant。他们可以协助开户，但不建议完全采纳他们所提的ETF或其他理财产品。
长期来看，纳斯达克100指数基金和S&P 500指数基金是表现最佳的投资。除此之外的个股、基金和理财产品，通常不利于投资成功，应予以避免。

我们建议100%投资纳斯达克100指数基金

在美国：建议购买QQQ或资金较少的情况下购买QQQM，现金则可投资Money market SWVXX或短期票券BIL、SGOV。
台湾投资者：推荐富邦NASDAQ 00662，现金则投资中国信托美国政府0至1年期债券ETF基金〈00864B.TW〉。
中国投资者：建议投资513100/513300/160213/159941/161130/159660。
香港投资者：可选择HKD 3086、USD 9086、ETF 2834（港元）/9834（美元）。
加拿大投资者：建议换成美金直接买QQQ，或加币投资QQC.TO/ETF (HXQ.TO)。
澳洲投资者：推荐购买NDQ。
英国投资者：建议投资iShares VII Public Limited Company - iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (CNDX.L)美金计价；欧洲则推荐EQQQ、CSPX.L。
巴西：近期推出的纳斯达克指数基金为NASD11。
日本投资者：可选择2568/1545/2631。
马来西亚和新加坡公民：可透过辉立证券poems cash plus交易账户购买美国QQQ。
韩国：推荐的QQQ ETF有368590.KS/133690.KS/367380.KS。

从2018年起，我们在YouTube上保留了所有影片，供大家按时间顺序学习投资

影片内容反映了当时市场状况和正确的投资决策，但随时间变化，某些策略可能不再适用，这些都是宝贵的学习资源。
观看者应结合当时市场情况来思考影片内容，并培养自己的思考和判断能力。
我们早期的投资建议包括某些个股和一般基金，虽然当时是良好的投资选择，但合适的投资标的也需考量个人的风险承受能力和投资策略。

投资者永远极度乐观！

投资者永远迎向阳光！

市场终将上涨！

投资需要忍耐！

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市场永远持续上涨只涨不跌

下星期六(11/09)不上课

接下来的星期六（11/16）就是日光节约已经恢复时间美国6am上课！台湾还是维持晚上10点。

现在年薪 25万美金是很难在美国买房子，或由该说非常拮据

一对夫妻就算是年薪五十万美金，还是很难购屋。购屋后一不小心一辈子穷。
因为在湾区一般的房子一间三百万美金（当然也可以买公寓价钱是一半左右。），首付 $50万，贷款 $250万。贷款利率6.5%，每个月贷款还款金额$15638，一年高达 $187656，一年税后要有 $187656，税前就需要$31万年薪才能支付一间购屋贷款。
$50万年薪，扣除 $31万购屋，税前剩19万，税后剩11.4万，一个月$9500美金刚好够活。根本无法存款投资，能富有吗？
所以在美国购屋者将可能贫穷一生。

钱是会贬值的借据。因为解款人无限制的持续借款。这借条当然会贬值

股票才是会增值的资产。
用时间劳力工作收到会贬值的货币（垃圾），将会贬值的货币（垃圾），换成资产才是超强金融。
一般人劳力工作者用生命去换取垃圾，还像宝一样存到银行。结果一生就换来一堆垃圾。讲白一点，劳工只是捡垃圾的。
资本家用垃圾换资产，永远不卖资产，永远借垃圾花销，不用还，就算要还也是借垃圾还。自己资产永远不卖。

因为你个人还有工作，所以，你工作收入应该要能支付生活费与房贷、车贷

信贷借款、房子借款，车子贷款，这些借款，都和股票涨跌无关，你还房贷，还车贷，都应该用你稳定现金流去偿还，或可以质押借款还也是可以。这都是稳定现金流。（质押要注意安全的质押资产配置。）
因为你个人还有工作，所以，你工作收入应该要能支付生活费与房贷、车贷。
如果你薪资无法支付，最多是可以动用投资资产的2%可以补足不足部分，如果还不足，那就有风险。

已经退休没有收入者，可以考虑以下方案

已经退休又有房贷和其他分期付款：
方案一、
如果你已经退休，没有收入，你的退休金是年开销的50倍，你可以一年用2%，那这2%的年开销除了生活费之外，也要去还这贷款和分期付款。
也就是你的年开销金额要能包括这些还款。
例如你原本预计一个月花十万，房贷四万，车贷两万，那你自己一个月花四万，这样一个月需要十万。你的退休开销一年要一百二十万，五十倍的年开销，那你的退休投资产就是需要6000万才够，自己一个月只能花费四万。

方案二、就是将房贷车贷都还清

之后6000万还掉房贷车贷的900万，剩 5100万，再将5100万用 80% 4080 投资00662 20% 1020万投资00864B。每年再平衡。
每年可以用 5100万的 2% ，也就是一年可以花销 102万。一个月可以花八万五千。
如果900万欠款贷款15年还完，利息3%，一个月要还6万。
你如果没有去将房贷车贷还掉，6000万用2% ，一年可以有 120万可以花销，一个月有十万可以花销，但是还要缴房贷车贷6万，一个月变成只有四万可以花销。
还掉房贷车贷900万的可以有八万五千花销。没有还掉房贷车贷的一个月只能四万花销。这为什么我们建议退休的房贷车贷都要去还掉。

图4.6 史坦普500指数与国际股票（明晟欧洲、澳洲暨远东指数〔MSCI- EAFE〕）的三年滚动相关性

很多美国投资人也把投资国际股票当作一种分散投资的方法。
但对于投资国际股票的投资人来说，以下讯息更令人寒心。即使是在研究期间的初期阶段，美国与国际股票之间的相关性都一律为正数，而且过去几十年，这两者的相关性已上升到接近1.0，换言之，国际股票似乎无法再提供任何分散投资风险的价值（图4.6）。
图4.6 史坦普500指数与国际股票（明晟欧洲、澳洲暨远东指数〔MSCI- EAFE〕）的三年滚动相关性

投资资产 4500万台币。无需从资产取钱，我的建议如下几个方案

在我们讨论投资资产配置时首先想到风险和风险承受度。虽你无须从资产取钱，但资产配置有可能下跌 70%，而你如果有质押，会有很大压力，如果没质押，那市场无论如何下跌，都与你无关，这要谨记在心。
资产配置一、不质押，用 80% 3600万投资00662，20% 900万投资00864B。每年再平衡。
资产配置二、因为你有老公做靠山，万一有紧急资金需求有老公协助，你也可以考虑100% 投资00662，无需留紧急备用金。
我认为你不需要用杠杆基金的资产配置，太复杂，因为你不需要从投资资产取钱，也不会质押借款，所以，就用简单的资产配置就好。

问题2. 是否应该以80%投入QQQ，20%保留为现金储备的方式来安排资产？

James 回复：欧洲可以有两倍杠杆基金，你们应该是60% EQQQ 20%两倍杠杆基金，20% 货币市场基金。

这样beta 1.0比较有效率。 80% EQQQ 20% 现金， beta 0.8，比较没效率，绩效低。

- 欧洲两倍杠杆 QQQ 我查到代号 (代号不同交易所 .PA法国；MI 义大利米兰；.F 法兰克福交易所；DE 应该是德国吧！）LQQ.PA； LQQ.MI；L817.F；

L817.DE

欧洲可以投资以下 Money market

LVNAV 欧元计价
Euro Liquidity Fund
https://www.morganstanley.com/im/en-ie/intermediary-investor/funds-and-performance/morgan-stanley-liquidity-funds/euro-liquidity-fund.html
LVNAV 英镑计价
Sterling Liquidity Fund
https://www.morganstanley.com/im/en-gb/intermediary-investor/funds-and-performance/morgan-stanley-liquidity-funds/sterling-liquidity-fund.html
LVNAV 美元计价
US Dollar Liquidity Fund
https://www.morganstanley.com/im/en-ie/intermediary-investor/funds-and-performance/morgan-stanley-liquidity-funds/us-dollar-liquidity-fund.html

现金就是本金不可以亏损才可以当作现金

SPHD 从 2022年四月的49.61 跌倒 2023 年10月最低37.91 跌掉 23.5%
SPHD 从 20222020年二月的 43.42 跌到 2020年三月的3-25.38 41.5%
如果当你要紧急资本的时候，而且你如果有股票质押所有的股股票都跌这么多，你拿什么去生活跟支持你的股票质押资产。
所以永远记得现金就是要放在货币市场基金或短期票卷 T-Bill 短于一年的国债。
在一般应税账户，因为我们不会常常需要这个资金，只是紧急备用金，所以可以放在BOXX 这样BOXX 不会发股息，所以就不用缴税，未来如果需要卖出只是资本利得税，资本利得税比收入税更省，当然你的收入不多边际税率在15%以内，当然可以买其他货币市场基金和短期票卷 T-Bill 短于一年的国债。
其他货币市场基金包括 SWVXX 和短期票卷 T-Bill 短于一年的国债如 BIL ; SGOV；BOXX;00864B
退休账户因为没有税务问题，所以以上的 BIL ; SWVXX ; SGOV ; BOXX标的都可以投资。

车子都一直在开动你一直在月台，等待有什么用

我觉得大家在车站一直问人家，都不上车，我真的想一脚把他们踢进车厢，恨不得我有大力士的力量把全部在月台上的人全部赶进车厢。
车子都一直在开动你一直在月台，等待有什么用。

【谁需要聪明再平衡；如何做聪明再平衡？】

聪明再平衡有杠杆基金的投资者才需要。
那些人可以投资杠杆基金：
一、还没退休有收入无需从投资资产用钱。
二、有质押借款，可以从质押账户借钱的人。
已经退休或没有收入，需要从投资资产取钱的人不可以投资杠杆基金。
如果你适合以上人群，持有杠杆基金，做聪明再平衡，如下文章说明：
https://docs.google.com/file/d/1T882J-WuW-p5EzUgZN_IET_8aNtOsgwS/edit?usp=docslist_api&filetype=msword

CLEC 投资理财教育学院00451 《2024年度》投资第一堂课：价值一亿元的投资人生讲座2023年12月29日 CLEC投资理财频道 https://youtu.be/4FMjmyBpTzw

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